NetApp第二季度大幅超出预期:人工智能助力推动股价上涨6%

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NetApp刚刚公布的收益超出了市场预期,市场正在发奖。

头条数字:

  • EPS: $2.05 (超出预期8.5%,同比+9.6%)
  • 收入: $1.71B (+3% 同比增长, 超出1.1%)
  • 指导提高:非公认会计原则每股收益现在为$7.75-$8.05 (之前为$7.60-$7.90 )

股票在盘前上涨了6%。但事实是——在过去六个月中,它只上涨了8.6%,而整个存储行业上涨了76.7%。所以仍然有一些差距需要弥补。

增长来自哪里?

人工智能正在承担重任。管理层提到对人工智能产品、云存储(以及1P和市场)的需求激增,以及全闪存阵列。说到全闪存:该细分市场同比增长了9%,目前的$1B 收入(年化速度达到41亿美元)。

公共云部门才是真正的故事——毛利率从73.8%跃升至83%,这表明高利润率的云业务终于在扩展。

运营情况概览

  • 毛利率: 72.6% (+60个基点同比)
  • 操作利润率:31.1% (,较28.6% )有所上升
  • 营业收入提高了11.6%
  • 自由现金流:$78M (4.6% 利润率)

该公司在资本方面也很聪明——在第二季度向股东返还$353M ,并宣布每股0.52美元的股息。

接下来是什么?

第三季度展望稳定:收入范围为$1.615-$1.765B,EPS指导为$2.01-$2.11。预计2026财年全年收入为$6.625-$6.875B (+3%中点)。

更广泛的存储行业正在大力追随人工智能的浪潮。Western Digital (刚刚报告)营收同比增长27%。但NTAP的增长相对温和——这就是该股票表现不及行业的原因。问题是:人工智能的势头能否将其推向下一个档次,还是说轻松的收益已经被计入?

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