传统现金即将结束，137个国家竞相推出中央银行数字货币(CBDC)，Venom研究发现

来自Venom基金会的新研究发出警报：传统现金在两到三年内可能成为遗物，因为中央银行数字货币和稳定币在亚洲和中东地区冲锋。该研究标题为《传统货币的终结：亚洲和中东地区如何重塑全球金融》，认为137个国家，代表大约98%的全球GDP，正在积极建设CBDC，并且一系列重大推出和私人稳定币的增长将在2028年前重塑人们和企业转移资金的方式。

报告指出了一些已经在进行中的规模惊人的例子。研究指出，中国的数字人民币（e-CNY）试点到2024年中期已处理了大约$986 亿的交易，这一数字突显了经过精心管理的中央银行数字货币(CBDC)如何快速从实验转变为日常使用。印度的电子卢比（e-rupee）也显示出了显著的动力，流通量在一年内扩大了几百个百分点，印度储备银行正在扩大零售和批发试点。作者表示，这些国家级的数字是数字货币不再是小众实验，而是主流政策工具的证明。

如果Venom基金会的预测是正确的，私人稳定币将在这一过渡中发挥巨大的作用。该研究重复了一个广泛讨论的预测，即稳定币市场可能从今天的几百亿美元膨胀到2028年大约$2 万亿的水平，这一激增将迫使银行、支付公司和监管机构重新思考市场结构和货币运作。这一预测得到了主要银行和咨询公司的认可，他们指出新的美国和国际监管框架可能是解锁发行洪流的触发因素。

从汇款到贸易

这项研究最引人注目的结论之一是地缘政治的：亚洲和中东及北非的区域项目和双边走廊正在侵蚀美元在跨境支付中的垄断地位。mBridge项目是一个多中央银行平台，连接中国、阿联酋、泰国、香港，以及最近的沙特阿拉伯，预计在2024年中期达到最低可行产品，报告称，已经证明批发CBDC轨道可以在几秒钟内结算跨境支付，同时消除大量的对应银行费用。如果扩大，这类平台可能会将贸易和汇款走廊从传统的美元中心支付链转移开。

政策环境正在迅速变化以适应这一现实。Venom基金会强调，监管机构在2024至2025年间如何在欧洲、美国和关键亚洲金融中心采取行动，创建稳定币和中央银行数字货币(CBDC)互操作性的许可制度和保护措施。作者认为，结果是一个双轨转型：由中央银行发行的公共CBDC和在受监管框架下发行的私人稳定币，有时合作，有时竞争，但共同使现金在日常交易中变得不那么必要。

这种转变既带来了机遇，也带来了破坏性。汇款，每年向发展中国家流动的$685 亿资金，目前平均发送成本为6.4%，是便宜、更快的数字通道的主要候选者，该报告称，这可能为低收入家庭节省数十亿。同时，如果中央银行提供零售数字账户，或者企业财务部门转向稳定币用于流动性和结算，银行的核心存款和支付收入可能会受到侵蚀。报告警告说，稳定币发行者将面临高额的合规费用，每年可能高达数百万，并且隐私、网络安全和法律框架将成为下一阶段的争夺战。

对于海湾地区，日历显得紧迫：Venom的研究人员特别指出阿联酋的数字迪拉姆是最有可能在不久的将来推出的零售产品之一，他们表示，区域监管机构的清晰度和基础设施投资使得亚洲和中东及北非地区在向数字现金转型中成为自然领导者。这是否意味着现有机构的温和演变，还是对金融体系的全面重写，取决于政策选择、技术标准，以及人们和企业采用代币化货币的速度。

这项研究强调了时机的重要性：“接下来的24-36个月将特别关键，”它指出，随着多个经济体从试点阶段转向商业部署，以及私营代币发行人在新规则下规模化，机会是实实在在的。作者以一个严肃的提醒结束：降低成本、扩大金融包容性和促进创新的机会是真实存在的，但前提是隐私、安全和强有力的治理要从一开始就融入这些新的货币基础设施中。

毒液基金会的完整分析和数据表可在其完整报告中找到，作者表示该报告综合了中央银行的出版物、国际清算银行(BIS)和国际货币基金组织(IMF)的分析，以及截至2025年11月的行业预测。读者应将这些预测视为有条件的，取决于监管、技术选择和地缘政治变动，但如果即使只有部分情景得以实现，到本十年末，我们对货币的看法可能会截然不同。