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Madrigal的MASH药物Rezdiffra超出第三季度销售预期,股价上涨7.8%

Madrigal Pharmaceuticals (MDGL)刚刚降低了第三季度的收益,尽管底线严重失利(每股损失$5.08,相较于预期的$1.98,然而顶线却讲述了一个完全不同的故事。

发生了什么:

收入胜利 2023年第三季度总收入达到2.873亿美元,超出市场共识的)百万约15%。所有收入均来自Rezdiffra,这是公司首次上市的MASH $249 代谢功能障碍相关脂肪肝炎(的药物,该药物于2024年4月上市。

强劲的增长解释了为什么MDGL股票在周二上涨了7.8%。投资者看到了重要的因素:真实的病人采纳和需求势头。

患者牵引是真实的

  • 截至9月30日,29,500+名患者在使用Rezdiffra
  • 10,000+ 医疗提供者开处方
  • 显著的年度增长轨迹

成本故事 )他们为何亏损( 研发费用增加了一倍多,达到1.74亿美元,主要是由于与CSPC Pharma的许可交易所需的前期成本。销售和管理费用几乎翻了一番,达到2.091亿美元,因商业运营的增加。翻译:他们正在消耗现金以扩大业务,这对于新推出的生物技术公司来说是可以预期的。

接下来是什么

  • Rezdiffra 已在欧盟批准 ) 2025年8月,9月在德国推出
  • 两项正在进行的第三阶段研究正在追求全面的FDA批准,长期疗效数据预计在2027年公布
  • MGL-2086 (一种口服GLP-1激动剂)将于2026年上半年进入试验,作为与Rezdiffra的潜在联合疗法

现金头寸:Madrigal 现在拥有 11 亿美元的现金及等价物(,较)在Q2(的水平有所增加,得益于来自Blue Owl Capital的一笔$802M 高级担保定期贷款。

要点 错过收益?是的。但真正的指标——药物采用率和收入增长——正在全面推进。这是一家首个重磅候选药物获得关注的公司,市场也给予了相应的回报。至今,MDGL上涨了44.1%,而生物技术行业仅上涨6.6%。

目前评级为Zacks Rank #3 )持有$350M 。

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