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今天不再提醒

Roku的流媒体押注正在获得回报——原因如下

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Roku股票今天冲锋,数字说明了一切。这家流媒体平台刚刚发布的第三季度收益让华尔街感到意外。

重要的数学

收入达到12亿美元,同比增长14%。但真正的转折在于:Roku终于实现了盈利。营业利润达到950万美元——这是自2021年以来的首次。每股收益为0.16美元,而华尔街的预期为0.09美元。

这是一个关于收益的干净节拍。难怪股票在盘中上涨了16%。

增长来源于哪里?

Roku有利的两件事:

广告资金正在转移。 今年六月与亚马逊的合作伙伴关系让品牌更高效地接触到8000万美国家庭。随着传统电视的衰退,流媒体平台继承了广告市场,Roku则恰好处于这个中心位置。

成本控制有效。 运营支出保持紧缩,而收入增长。这种利润率扩张就是将流媒体动能转化为实际利润的关键。

接下来是什么?

管理层指导第四季度收入为$1.35B (+12% 同比),受到政治广告支出和最近Frndly TV收购的推动。他们预计到2026年将实现两位数增长,并扩大利润率。

这篇论文很简单:流媒体的采用是结构性的,广告支出跟随观众的注意力,而Roku终于证明它可以在不烧钱的情况下实现货币化。是否这合理化了估值是投资者的判断——但这样的收益是很难忽视的。

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