基于 Solana 的基础设施推动代币化证券二级交易扩展

代币化资产交易市场

公告显示，这一新推出的基础设施将支持 Streamex 的 GLDY 代币交易。GLDY 是一种由黄金支持、能够产生收益的数字资产。

该市场并不是一个完全开放的去中心化交易环境，而是专门面向已完成验证的合格投资者。访问权限由身份认证和合规流程控制，这些流程与 Streamex 的 KYC 及投资者资格认证框架相衔接。

通过这一结构，获批参与者可以在受监管的链上交易池中买卖代币化资产。相关交易池持续运行，无需遵循传统市场的交易时段。

两家公司强调，Streamex 和 Orca 都不会在转售过程中担任经纪商或中介。

许可制流动性池与合规集成

该交易机制以许可制流动性池为基础，并依托 Orca 的自动做市商基础设施运行。

在用户成功完成以下流程之前，投资者钱包将受到限制：

• 身份认证。
• 投资者资格审核。
• 合规审批流程。

完成后，资格信息会直接在链上实时更新，确保只有获授权的参与者才能与市场交互。

这一模式体现了代币化金融领域正在形成的一种新路径：将去中心化基础设施与监管访问控制结合起来，而不是采用完全开放的参与机制。

从结构来看，该框架试图在区块链流动性与传统金融合规要求之间实现平衡。

拓展代币化现实世界资产的应用范围

两家公司表示，GLDY 的交易模式未来可能拓展至其他类型的代币化资产，包括：

• 股票。
• 债券。
• 房地产产品。
• 大宗商品。

这反映出行业正在推进一项更广泛的趋势：将传统金融工具转换为区块链原生表示形式，从而在数字网络中实现更高效的交易。

Orca 还表示，自上线以来，其基础设施累计处理的交易量已超过 5000 亿美元，显示出去中心化市场基础设施的规模正在持续扩大。

代币化证券市场的更广泛发展

此次上线之际，机构对代币化金融市场和受监管区块链交易系统的兴趣正不断升温。

本月早些时候，美国证券交易委员会批准了纳斯达克的一项试点提案，允许代币化股票和交易所交易基金与传统证券在同一交易所基础设施上并行交易。

根据该提案：

• 代币化证券将与传统资产共用订单簿。
• 股票代码和股东权利将继续与传统股票保持一致。
• 初期参与者将主要包括符合资格的投资者，以及与 Russell 1000 挂钩的指定证券。

整个行业也在推进其他基础设施建设。今年早些时候，纽约证券交易所与 Securitize 展开合作，探索用于代币化股票和 ETF 的区块链基础设施。

与此同时，Centrifuge 宣布计划将代币化国债产品、私人信贷资产和抵押贷款债券产品引入 Monad 区块链生态系统。

代币化资产行业的增长

RWA.xyz 的数据显示，代币化现实世界资产市场的价值已扩大至约 340 亿美元。由国债和大宗商品支持的产品目前是该行业规模最大的类别之一。

（来源：rwa.xyz）

这一增长表明，代币化正逐步从小众区块链应用发展为更广泛的金融基础设施趋势，涵盖受监管资产、机构参与和二级市场建设。

结语

Streamex 与 Orca 的合作表明，区块链基础设施正日益适应受监管金融产品，而不再仅仅服务于完全开放的加密原生资产。通过结合许可制访问控制与去中心化流动性机制，这一模式体现了将合规要求直接嵌入代币化市场架构的趋势。

从更广泛的层面来看，代币化证券二级交易基础设施的扩展表明，区块链技术正逐步向传统资本市场靠拢。随着交易所、监管机构和金融机构持续开发代币化交易系统，该行业可能在重塑数字金融环境中资产的发行、转移和交易方式方面发挥更大作用。