傳統現金即將結束，137個國家競相推出中央銀行數字貨幣(CBDC)，Venom研究發現

來自Venom基金會的新研究發出警報：傳統現金在兩到三年內可能成爲遺物，因爲中央銀行數字貨幣和穩定幣在亞洲和中東地區衝鋒。該研究標題爲《傳統貨幣的終結：亞洲和中東地區如何重塑全球金融》，認爲137個國家，代表大約98%的全球GDP，正在積極建設CBDC，並且一系列重大推出和私人穩定幣的增長將在2028年前重塑人們和企業轉移資金的方式。

報告指出了一些已經在進行中的規模驚人的例子。研究指出，中國的數字人民幣（e-CNY）試點到2024年中期已處理了大約$986 億的交易，這一數字突顯了經過精心管理的中央銀行數字貨幣(CBDC)如何快速從實驗轉變爲日常使用。印度的電子盧比（e-rupee）也顯示出了顯著的動力，流通量在一年內擴大了幾百個百分點，印度儲備銀行正在擴大零售和批發試點。作者表示，這些國家級的數字是數字貨幣不再是小衆實驗，而是主流政策工具的證明。

如果Venom基金會的預測是正確的，私人穩定幣將在這一過渡中發揮巨大的作用。該研究重復了一個廣泛討論的預測，即穩定幣市場可能從今天的幾百億美元膨脹到2028年大約$2 萬億的水平，這一激增將迫使銀行、支付公司和監管機構重新思考市場結構和貨幣運作。這一預測得到了主要銀行和諮詢公司的認可，他們指出新的美國和國際監管框架可能是解鎖發行洪流的觸發因素。

從匯款到貿易

這項研究最引人注目的結論之一是地緣政治的：亞洲和中東及北非的區域項目和雙邊走廊正在侵蝕美元在跨境支付中的壟斷地位。mBridge項目是一個多中央銀行平台，連接中國、阿聯酋、泰國、香港，以及最近的沙特阿拉伯，預計在2024年中期達到最低可行產品，報告稱，已經證明批發CBDC軌道可以在幾秒鍾內結算跨境支付，同時消除大量的對應銀行費用。如果擴大，這類平台可能會將貿易和匯款走廊從傳統的美元中心支付鏈轉移開。

政策環境正在迅速變化以適應這一現實。Venom基金會強調，監管機構在2024至2025年間如何在歐洲、美國和關鍵亞洲金融中心採取行動，創建穩定幣和中央銀行數字貨幣(CBDC)互操作性的許可制度和保護措施。作者認爲，結果是一個雙軌轉型：由中央銀行發行的公共CBDC和在受監管框架下發行的私人穩定幣，有時合作，有時競爭，但共同使現金在日常交易中變得不那麼必要。

這種轉變既帶來了機遇，也帶來了破壞性。匯款，每年向發展中國家流動的$685 億資金，目前平均發送成本爲6.4%，是便宜、更快的數字通道的主要候選者，該報告稱，這可能爲低收入家庭節省數十億。同時，如果中央銀行提供零售數字帳戶，或者企業財務部門轉向穩定幣用於流動性和結算，銀行的核心存款和支付收入可能會受到侵蝕。報告警告說，穩定幣發行者將面臨高額的合規費用，每年可能高達數百萬，並且隱私、網路安全和法律框架將成爲下一階段的爭奪戰。

對於海灣地區，日曆顯得緊迫：Venom的研究人員特別指出阿聯酋的數字迪拉姆是最有可能在不久的將來推出的零售產品之一，他們表示，區域監管機構的清晰度和基礎設施投資使得亞洲和中東及北非地區在向數字現金轉型中成爲自然領導者。這是否意味着現有機構的溫和演變，還是對金融體系的全面重寫，取決於政策選擇、技術標準，以及人們和企業採用代幣化貨幣的速度。

這項研究強調了時機的重要性：“接下來的24-36個月將特別關鍵，”它指出，隨着多個經濟體從試點階段轉向商業部署，以及私營代幣發行人在新規則下規模化，機會是實實在在的。作者以一個嚴肅的提醒結束：降低成本、擴大金融包容性和促進創新的機會是真實存在的，但前提是隱私、安全和強有力的治理要從一開始就融入這些新的貨幣基礎設施中。

毒液基金會的完整分析和數據表可在其完整報告中找到，作者表示該報告綜合了中央銀行的出版物、國際清算銀行(BIS)和國際貨幣基金組織(IMF)的分析，以及截至2025年11月的行業預測。讀者應將這些預測視爲有條件的，取決於監管、技術選擇和地緣政治變動，但如果即使只有部分情景得以實現，到本十年末，我們對貨幣的看法可能會截然不同。