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# 大佬換倉信號:Druckenmiller清空英偉達和Palantir,反手all-in微軟



對沖基金傳奇Druckenmiller最近的操作引發關注——曾經押對AI浪潮的他,2024年底徹底清空了英偉達和Palantir的全部持倉。

**為什麼跑路?** 估值炸裂。英偉達的遠期市盈率已超過40倍,Palantir更離譜——從年初的118倍直接飆升到287倍。Druckenmiller在CNBC採訪中坦言:「市場已經充分反映了這些機會,價格已經太高了。」

**那錢都去哪了?** 微軟。看起來像是價值回歸的選擇——

- Azure雲計算業務增長34%,最新季度AI服務收入增速157%
- 剩餘合同義務(RPO)高達3680億美元,未來一年預計實現35%
- 重要的是:**微軟的市盈率基本沒漲**,但股價在攀升——說明增長被低估了

相比英偉達和Palantir的天價估值,微軟確實顯得「便宜」。企業軟體+雲服務的雙引擎模式,給了投資者更多確定性。

**啟示?** 大佬不是不玩AI,而是從「炒概念」轉向「賺增長」。現在市場上泡沫最多的地方,往往是昨天賺錢最快的地方。
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