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AI基建狂歡:下一個互聯網泡沫正在吹大?

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摘要生成中

華爾街有個毛病:只要看好一個故事,就會投到極致。現在輪到AI了。

現象級過熱

各大公司像着了魔一樣砸錢做AI基礎設施——Nvidia芯片賣到缺貨,連鋼鐵廠Nucor都在喫紅利(數據中心機架需求爆炸)。更離譜的是,房產翻轉公司Opendoor換了CEO,新官上任就喊「我們要用AI重生」,股票直接飆升。這就叫「AI概念」的威力。

歷史會重演嗎?

Dot.com泡沫那年的故事值得回顧:

  • 過度建設:公司們鋪光纖、建網站,遠超實際需求
  • 泡沫破裂:Yahoo被谷歌幹掉,Cisco至今(25年後)還沒回到當年高位
  • 血的教訓:晚進場的投資者損失慘重

AI現在的架勢一模一樣。芯片+基礎設施需求是真實的,但瘋狂程度?那是純FOMO驅動的軍備競賽。

有趣的反轉

但這裏有個轉折:互聯網泡沫破裂後,反而因爲過度建設導致供給過剩 → 光纖成本暴跌 → 最終催生了全球互聯互通。

AI可能走同樣的路:

  1. 現在瘋狂建設 → 過剩
  2. 基礎設施成本大幅下降
  3. 真正的AI應用爆發
  4. 少數人賺大錢,多數人陪跑

核心風險

不是AI不行,是現在進場的時機問題。 樹不會長到天上,這輪基建狂歡遲早冷靜。問題是:你是剛上車還是快下車?

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