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Roku的流媒體押注正在獲得回報——原因如下

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Roku股票今天衝鋒,數字說明了一切。這家流媒體平台剛剛發布的第三季度收益讓華爾街感到意外。

重要的數學

收入達到12億美元,同比增長14%。但真正的轉折在於:Roku終於實現了盈利。營業利潤達到950萬美元——這是自2021年以來的首次。每股收益爲0.16美元,而華爾街的預期爲0.09美元。

這是一個關於收益的幹淨節拍。難怪股票在盤中上漲了16%。

增長來源於哪裏?

Roku有利的兩件事:

廣告資金正在轉移。 今年六月與亞馬遜的合作夥伴關係讓品牌更高效地接觸到8000萬美國家庭。隨着傳統電視的衰退,流媒體平台繼承了廣告市場,Roku則恰好處於這個中心位置。

成本控制有效。 運營支出保持緊縮,而收入增長。這種利潤率擴張就是將流媒體動能轉化爲實際利潤的關鍵。

接下來是什麼?

管理層指導第四季度收入爲$1.35B (+12% 同比),受到政治廣告支出和最近Frndly TV收購的推動。他們預計到2026年將實現兩位數增長,並擴大利潤率。

這篇論文很簡單:流媒體的採用是結構性的,廣告支出跟隨觀衆的注意力,而Roku終於證明它可以在不燒錢的情況下實現貨幣化。是否這合理化了估值是投資者的判斷——但這樣的收益是很難忽視的。

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