Solana 基礎設施推動代幣化證券二級市場交易擴張

代幣化資產交易市場

公告顯示，這項新推出的基礎設施將支援 Streamex 的 GLDY 代幣交易。GLDY 是一種由黃金支援、可產生收益的數位資產。

該市場並非完全開放的去中心化交易環境，而是專門面向已完成驗證的合格投資者。存取權限由身分認證與合規流程控管，相關流程與 Streamex 的 KYC 及投資者資格認證框架相銜接。

透過這項架構，獲准參與者可以在受監管的鏈上交易池中買賣代幣化資產。相關交易池持續運作，不受傳統市場交易時段限制。

兩家公司強調，Streamex 與 Orca 都不會在轉售過程中擔任經紀商或中介。

許可制流動性池與合規整合

該交易機制以許可制流動性池為基礎，並依託 Orca 的自動做市商基礎設施運作。

在投資者成功完成以下流程前，其錢包將受到限制：

• 身分認證。
• 投資者資格審查。
• 合規審批流程。

完成後，資格資訊會直接在鏈上即時更新，確保只有獲授權的參與者才能與市場互動。

這種模式體現了代幣化金融領域正在形成的一條新路徑：將去中心化基礎設施與監管存取控制結合，而非採用完全開放的參與機制。

從架構來看，該框架試圖在區塊鏈流動性與傳統金融合規要求之間取得平衡。

拓展代幣化現實世界資產的應用範圍

兩家公司表示，GLDY 的交易模式未來可能拓展至其他類型的代幣化資產，包括：

• 股票。
• 債券。
• 房地產產品。
• 大宗商品。

這反映出產業正在推進一項更廣泛的趨勢：將傳統金融工具轉換為區塊鏈原生表示形式，從而在數位網路中實現更高效的交易。

Orca 亦表示，自上線以來，其基礎設施累計處理的交易量已超過 5,000 億美元，顯示去中心化市場基礎設施的規模持續擴大。

代幣化證券市場的更廣泛發展

此次上線之際，機構對代幣化金融市場及受監管區塊鏈交易系統的興趣正持續升溫。

本月稍早，美國證券交易委員會批准了納斯達克的一項試點提案，允許代幣化股票和交易所交易基金與傳統證券在同一交易所基礎設施上並行交易。

根據該提案：

• 代幣化證券將與傳統資產共用訂單簿。
• 股票代碼和股東權利將繼續與傳統股票保持一致。
• 初期參與者將主要包括符合資格的投資者，以及與 Russell 1000 掛鉤的指定證券。

整個產業也在推進其他基礎設施建設。今年稍早，紐約證券交易所與 Securitize 展開合作，探索用於代幣化股票和 ETF 的區塊鏈基礎設施。

與此同時，Centrifuge 宣布計畫將代幣化國債產品、私人信貸資產和抵押貸款債券產品引入 Monad 區塊鏈生態系統。

代幣化資產產業的成長

RWA.xyz 的資料顯示，代幣化現實世界資產市場的價值已擴大至約 340 億美元。由國債和大宗商品支援的產品，目前是該產業規模最大的類別之一。

（來源：rwa.xyz）

這項成長表明，代幣化正逐步從小眾區塊鏈應用發展為更廣泛的金融基礎設施趨勢，涵蓋受監管資產、機構參與及二級市場建設。

結語

Streamex 與 Orca 的合作表明，區塊鏈基礎設施正日益適應受監管金融產品，不再僅僅服務於完全開放的加密原生資產。透過結合許可制存取控制與去中心化流動性機制，這種模式體現了將合規要求直接嵌入代幣化市場架構的趨勢。

從更廣泛的層面來看，代幣化證券二級交易基礎設施的擴展表明，區塊鏈技術正逐步向傳統資本市場靠攏。隨著交易所、監管機構和金融機構持續開發代幣化交易系統，該產業可能在重塑數位金融環境中資產的發行、轉移與交易方式方面發揮更大作用。