Ngắn hạn dao động không làm thay đổi logic dài hạn, ngành phần cứng AI còn có thể nhìn xa đến đâu?

Ngày 8 tháng 6, cổ phiếu chip phản ứng mạnh mẽ, tiêm một liều thuốc tinh thần cho tất cả các nhà đầu tư. Nhưng không nên tránh khỏi một thực tế: biến động dữ dội trong ngắn hạn vẫn sẽ tiếp tục, thời kỳ trống hiệu quả, dự đoán tăng lãi suất gây nhiễu loạn, rủi ro địa chính trị vẫn sẽ thỉnh thoảng tác động đến thị trường.

Tuy nhiên, tiếng ồn ngắn hạn không nên làm nhiễu loạn đánh giá của bạn về xu hướng dài hạn. Xét về cơ bản, logic tăng trưởng của ngành phần cứng AI vẫn vững chắc. Khoảng cách lưu trữ HBM dự kiến kéo dài đến năm 2030; thị trường ASIC dự kiến tăng trưởng vượt GPU vào năm 2026; nền tảng Vera Rubin thế hệ tiếp theo của Nvidia sắp bắt đầu giao hàng; Micron dự kiến quy mô thị trường HBM đạt 100 tỷ USD vào năm 2028. AI đã từ khái niệm chuyển sang ứng dụng thực tế, đầu tư vào năng lực tính toán AI toàn cầu vẫn còn sôi động.

Đối với nhà đầu tư trung và dài hạn, hiện tại không phải là thời điểm rút lui. PuYin International cho rằng, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn sẽ lấy AI làm trục chính, trong phân bổ có thể cân nhắc cả tính chắc chắn của phần cứng và tính linh hoạt của phần mềm. Thay vì liên tục theo đuổi biến động ngắn hạn, tốt hơn là tích lũy dần dần trong các đợt điều chỉnh của các loại cổ phiếu cốt lõi, kiên nhẫn chờ đợi đợt sóng tăng trưởng chính tiếp theo.

AI chưa kết thúc, chỉ là bước vào giai đoạn mới sâu sắc hơn, có cấu trúc hơn.