Google đặt hàng hơn 3 triệu chip TPU của TSMC, tại sao lại trở thành chất xúc tác gây bùng nổ thị trường?

Ngày 8 tháng 6, cổ phiếu chip đồng loạt tăng mạnh, nguyên nhân trực tiếp là một tin tức: Google đã đặt hàng gia công hơn 3 triệu chip TPU tự phát triển của Intel, dự kiến hoàn thành sản xuất trước năm 2028.

Tại sao một đơn hàng chỉ giao vào năm 2028 lại có thể gây ra biến động lớn như vậy? Bởi vì nó chạm vào logic cốt lõi của đầu tư phần cứng AI hiện tại — đa dạng hóa chuỗi cung ứng.

Năng lực sản xuất của TSMC đã không còn đủ để đáp ứng nhu cầu thị trường. Chủ tịch TSMC Wei Zhejia gần đây thừa nhận: "Khách hàng có nhu cầu cao như vậy, còn khả năng của chúng tôi thì có hạn, chúng tôi đã cố gắng hết sức rồi." Trong bối cảnh này, các ông lớn chip AI như Google và Nvidia bắt đầu xem Intel là "nguồn thứ hai" cho các chip cao cấp.

Đối với Intel, ý nghĩa của đơn hàng này còn vượt xa doanh thu. Bộ phận gia công của Intel vẫn đang lỗ, lợi nhuận hoạt động quý I khoảng 2,4 tỷ USD, nhưng có được khách hàng cấp độ như Google đồng nghĩa với việc Intel đã lấy lại tấm vé vào chuỗi cung ứng chip AI cao cấp, đây là bước quan trọng để xác nhận công nghệ gia công và khả năng đóng gói tiên tiến của họ.

Đối với Google, đa dạng nguồn gia công là đảm bảo an toàn chuỗi cung ứng quan trọng. TPU đã trở thành tâm điểm tại Silicon Valley, có tin đồn rằng OpenAI đang sử dụng TPU của Google để thay thế chip Nvidia trong quá trình huấn luyện.

Đối với toàn bộ chuỗi ngành công nghiệp chip AI, đơn hàng này tiết lộ một xu hướng rộng lớn hơn — nhà phân tích eMarketer chỉ ra: "Điều này chứng minh rằng các nhà tham gia lớn nhất trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang cạnh tranh để đa dạng hóa chuỗi cung ứng, trong khi chuỗi cung ứng hiện tại vẫn còn rất tập trung vào TSMC." Logic đa dạng hóa chuỗi cung ứng mới chỉ bắt đầu, và đây là động lực tích cực cho toàn bộ chuỗi cung ứng bán dẫn.