Bức tranh phản ứng mạnh mẽ của cổ phiếu chip, ai đang dẫn dắt đợt thị trường này?

Ngày 8 tháng 6, cổ phiếu công nghệ Mỹ đã có một đợt phản ứng mạnh mẽ theo kiểu giáo trình. Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 5.61%, tất cả 30 cổ phiếu thành phần đều tăng giá, trong đó Intel tăng hơn 11%, Micron Technology tăng gần 10%, Marvell Technology tăng hơn 9%, Applied Materials tăng hơn 8%, ASML tăng hơn 6%, AMD tăng hơn 5%. Trong chỉ một ngày giao dịch trước đó, chỉ số bán dẫn Philadelphia còn giảm hơn 10%. Sự biến động mạnh từ giảm sâu đến tăng mạnh này không phải là ngẫu nhiên.

Đợt phản ứng này có ba động lực chính.

Thứ nhất, các đơn hàng lớn từ Google và Intel. Theo The Information dẫn nguồn từ những người am hiểu, Google đã đặt hàng Intel, dự kiến sản xuất hơn 3 triệu chip TPU tự phát triển của Google vào năm 2028. Đây là đơn hàng lớn nhất từ trước đến nay của Intel trong lĩnh vực gia công wafer, đồng nghĩa Intel chính thức trở lại chuỗi cung ứng chip AI cao cấp. Giá cổ phiếu Intel ngày hôm đó đóng cửa ở 110.27 USD, tăng khoảng 11.2%, đã tăng gấp ba lần trong năm nay.

Thứ hai, nhu cầu lưu trữ AI liên tục bùng nổ. Micron Technology tăng gần 10%, CEO Nvidia Jensen Huang trước đó tuyên bố đã đạt thỏa thuận hợp tác kỹ thuật dài hạn với SK Hynix, cùng thúc đẩy công nghệ lưu trữ cho nhà máy AI. Micron trước đó cho biết, tình hình cung cấp chip HBM, DRAM và NAND dự kiến sẽ vượt xa năm 2026, khi đó năng lực sản xuất HBM đã được khách hàng đặt hàng đầy đủ.

Thứ ba, tâm lý hoảng loạn vĩ mô đang được phục hồi. Trước đó, dữ liệu phi nông nghiệp vượt dự kiến đã làm dấy lên lo ngại về việc tăng lãi suất, nhưng thị trường dần tiêu hóa điều này, Jensen Huang công khai nói rằng hiện là thời điểm tốt để vào thị trường cổ phiếu công nghệ, qua đó nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.

Chủ đề AI vẫn chưa dứt, chỉ là biến động lớn hơn. Dòng tiền vẫn quanh quẩn trong chuỗi ngành phần cứng AI, chưa từng thực sự rời khỏi.