#美股AI概念股普涨

Dưới đây là luận điểm giao dịch của tôi về đợt tăng giá AI hiện tại:

Luận điểm Giao dịch: Tại sao cổ phiếu AI lại tăng?

Đợt tăng ngày 8 tháng 6 dường như được thúc đẩy bởi ba yếu tố:

* Nỗi sợ tăng lãi suất đã giảm bớt sau phản ứng ban đầu của thị trường, cho phép các nhà đầu tư tập trung lại vào lợi nhuận doanh nghiệp và nhu cầu liên quan đến AI.

* Chi tiêu cho hạ tầng AI vẫn rất mạnh mẽ. Các nhà cung cấp đám mây lớn tiếp tục đầu tư mạnh vào trung tâm dữ liệu, GPU, thiết bị mạng và bộ nhớ.

* Cổ phiếu bán dẫn đã bị bán quá mức về mặt kỹ thuật, tạo điều kiện thuận lợi cho sự phục hồi mạnh mẽ khi sức mua trở lại.

Những người hưởng lợi lớn nhất tổng thể là:

* Các bộ tăng tốc AI và GPU (ví dụ: NVIDIA)
* Các nhà cung cấp bộ nhớ băng thông cao (ví dụ: Micron Technology)
* Các nhà cung cấp máy chủ AI và thiết bị mạng
* Các công ty nhà máy và đóng gói tiên tiến

Tôi có lạc quan về cổ phiếu AI không?

Trung hạn và dài hạn: Có.

Chủ đề AI không còn dựa hoàn toàn vào kỳ vọng nữa. Các công ty đang bỏ ra tiền thật cho hạ tầng AI, và nhu cầu về sức mạnh tính toán vẫn vượt quá cung trong nhiều lĩnh vực.

Lý do để lạc quan:

✅ Việc áp dụng AI doanh nghiệp vẫn còn trong giai đoạn đầu.

✅ Chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu vẫn mạnh mẽ.

✅ Các ứng dụng AI đang mở rộng ra ngoài chatbot sang phát triển phần mềm, chăm sóc sức khỏe, an ninh mạng, robot và tự động hóa công nghiệp.

✅ Nhu cầu bộ nhớ đang tăng lên khi các mô hình AI yêu cầu nhiều băng thông dữ liệu hơn đáng kể.

Các nhà đầu tư cũng nên xem xét:

Lãi suất cao có thể gây áp lực lên định giá của các công ty công nghệ tăng trưởng cao.

Định giá quá cao của một số nhà lãnh đạo AI.

Bất kỳ sự chậm lại nào trong chi tiêu vốn liên quan đến AI trong các trung tâm dữ liệu quy mô lớn.

Rủi ro địa chính trị và kiểm soát xuất khẩu ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng bán dẫn.

Quan điểm hiện tại

Tôi duy trì quan điểm tích cực về cổ phiếu AI trong vài năm tới, nhưng tôi muốn phân biệt giữa hai loại cổ phiếu sau:

Các công ty hạ tầng AI mà tôi có niềm tin cao hơn**

* NVIDIA
* Micron Technology
* Advanced Micro Devices
* Broadcom

và
Các công ty AI mang tính đầu cơ hơn, có định giá phụ thuộc nhiều vào kỳ vọng tương lai hơn là lợi nhuận hiện tại

Kịch bản cơ sở của tôi là AI sẽ vẫn là một trong những chủ đề tăng trưởng dài hạn mạnh nhất của thập kỷ này, nhưng các nhà đầu tư nên dự kiến các đợt điều chỉnh định kỳ từ 15-30% ngay cả trong xu hướng tăng dài hạn.