$ETH Giảm nhẹ ngắn hạn của Ethereum nhưng điều kiện vĩ mô vẫn còn mong manh

Trong 24 giờ qua, Ethereum giao dịch trong khoảng từ 1.603 đến 1.699 đô la trước khi ổn định ở mức khoảng 1.685 đô la với mức tăng 2,86%.
Chuyển động này đánh dấu sự phục hồi một phần sau đợt bán tháo dữ dội của tuần trước, đã đẩy ETH xuống dưới 1.550 đô la tạm thời.
Tổng các khoản thanh lý tiền điện tử trong ngày đạt khoảng 573 triệu đô la, trong đó Ethereum góp 26,5 triệu đô la trong các khoản thanh lý dài hạn và 134 triệu đô la trong các vị thế short bị ép chặt.
Bản đồ thanh lý cho thấy một cụm gần mức 1.750 đô la có thể thúc đẩy đà tăng thêm nếu giá vượt qua mức đó.
Biểu đồ 4 giờ cho thấy các trung bình động ngắn hạn bắt đầu nghiêng lên, cho thấy có sự quan tâm mua dip.
Dải Bollinger đã mở rộng, và giá hiện đang kiểm tra dải trung bình sau nhiều ngày bám sát cạnh dưới.
Tuy nhiên, cần thận trọng.
Biểu đồ hàng ngày vẫn cho thấy Ethereum giao dịch dưới tất cả các trung bình động chính, và xu hướng giảm rộng hơn vẫn chưa đảo chiều.
Chỉ số RSI hàng ngày ở mức 28,5 vẫn nằm trong vùng quá bán.
Trên khung thời gian ngắn hạn, biểu đồ MACD đã bắt đầu tăng từ các mức âm sâu, mặc dù vẫn dưới đường zero.
Trong khi các chỉ số CCI và Williams %R đều đã vào vùng quá mua trên các khung ngắn hơn, điều này cho thấy đà tăng ngay lập tức có thể bị giới hạn nếu không có xác nhận khối lượng mới.
Sự phân kỳ đáng chú ý nhất vẫn là giữa các yếu tố cơ bản on-chain và hành động giá spot.
Tỷ lệ staking của Ethereum đã tăng lên 32,4% tính đến đầu tháng 6, đại diện cho gần 39 triệu ETH bị khóa trong Beacon Chain.
Lượng ETH staking hàng ngày đạt khoảng 50.476 ETH tính đến tuần trước, và các dòng chảy này vẫn ổn định trong suốt đợt giảm giá thay vì giảm sút.
Các nhà staking hiện đang kiếm lợi nhuận khoảng 3% đến 4% hàng năm, giảm so với mức sau khi hợp nhất do sự tham gia tăng cao hơn.
Điểm chính từ dữ liệu staking là các nhà nắm giữ dài hạn đang bổ sung vị thế trong đợt giảm giá, chứ không bán ra.
Khi khoảng một phần ba nguồn cung của mạng lưới đã được cam kết về mặt kinh tế cho việc xác thực, mỗi lệnh bán phải tìm được người mua từ một nhóm token thanh khoản đang thu hẹp.
Động thái này không đảm bảo một đợt tăng giá, nhưng làm cho việc duy trì đà giảm kéo dài trở nên khó khăn hơn so với hành động giá spot đơn thuần.
Dòng chảy ETF spot vẫn là một trở ngại.
Các ETF Ethereum đã kéo dài chuỗi rút ròng của họ lên khoảng 17 phiên giao dịch liên tiếp tính đến ngày 4 tháng 6, với tổng tài sản ròng giảm xuống còn khoảng 9,96 tỷ đô la.
Chỉ riêng tháng 5 đã có khoảng 401 triệu đô la rút khỏi các sản phẩm này, là đợt rút ròng tháng lớn thứ ba kể từ cuối năm 2025.
Một mức rút ròng hàng ngày 4,83 triệu đô la vào ngày 5 tháng 6 cho thấy sản phẩm của BlackRock ghi nhận khoản rút lớn nhất là 13,15 triệu đô la.
Các mức hỗ trợ ngay lập tức cần theo dõi là 1.600 đô la và 1.550 đô la.
Bản đồ nhiệt thanh lý cho thấy khoảng 939 triệu đô la các vị thế dài hạn có nguy cơ nếu ETH giảm xuống dưới 1.605 đô la.
Ở phía trên, các mức kháng cự chính nằm ở 1.700 đô la, tiếp theo là 1.750 đô la, phù hợp với mức thoái lui Fibonacci 50% của đợt giảm gần nhất.
Đối với thị trường rộng hơn, báo cáo CPI của Mỹ sắp tới là chất xúc tác chính tiếp theo.
Dự đoán chung cho thấy lạm phát có thể tăng nhẹ, điều này có thể tạo áp lực lên các tài sản rủi ro và có khả năng đẩy ETH trở lại vùng hỗ trợ 1.600 đô la.
Sự phân kỳ giữa mức tham gia staking kỷ lục và dòng ETF yếu hiện là động thái định hình chính cho Ethereum.
Các tổ chức đang rút khỏi vị thế trong khi các nhà nắm giữ dài hạn cá nhân đang khóa nhiều nguồn cung hơn.
Phía nào chiến thắng cuối cùng sẽ phụ thuộc vào hướng đi của lợi suất trái phiếu kho bạc và phản ứng của Fed đối với dữ liệu lạm phát tiếp theo.
Nội dung này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính.
Giao dịch tiền điện tử có rủi ro đáng kể.
Luôn tự nghiên cứu trước khi tham gia.