#BTC Nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm liên tiếp của Bitcoin trong thời gian gần đây (nhiều yếu tố tiêu cực cùng tác động)

1、Cơ bản vĩ mô: Dự đoán cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hoàn toàn thất vọng, thanh khoản thu hẹp (nguyên nhân căn bản)

Dữ liệu lạm phát và việc làm của Mỹ liên tục vượt dự kiến, PCE cốt lõi duy trì ở mức cao, thị trường chuyển từ kỳ vọng “cắt giảm lãi suất nhiều lần trong năm” sang duy trì lãi suất cao dài hạn, thậm chí tăng nhẹ.
Bitcoin thuộc loại tài sản đầu cơ không lãi suất, lợi suất trái phiếu Mỹ cao khiến dòng tiền liên tục rút khỏi các tài sản rủi ro, đồng USD mạnh lên liên tục kìm hãm giá coin, đây là logic nền tảng của đợt giảm giá này.

2、Niềm tin của các tổ chức sụp đổ: Các tổ chức lớn đầu tư tiền mã hóa lần đầu bán ra, phá vỡ niềm tin của phe mua (nguyên nhân trực tiếp)

Công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới Strategy (trước đây là MicroStrategy) ngày 1 tháng 6 lần đầu bán ra BTC trong gần 4 năm (32 đồng, khoảng 2,5 triệu USD), phá vỡ niềm tin “sẽ không bao giờ bán Bitcoin” của người sáng lập, gây hoảng loạn rút lui của các tổ chức mua.
Kết hợp với việc chuyển khoản lớn BTC tại sàn Mt.Gox, lo ngại thị trường về việc tập trung bán tháo các khoản bồi thường còn tồn đọng trong quá khứ, làm tăng áp lực bán ra.

3、ETF giao ngay của Mỹ liên tục rút vốn lớn, dòng tiền hỗ trợ thị trường rút lui (tin xấu về mặt tài chính chính)

Từ cuối tháng 5, ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ liên tục rút ròng trong 11 ngày giao dịch, tổng rút hơn 3,45 tỷ USD, lập kỷ lục rút ròng dài nhất kể từ khi ra mắt; các ETF hàng đầu như BlackRock liên tục rút lớn, dòng vốn hàng nghìn tỷ USD vào đầu năm chuyển từ ròng vào sang ròng ra, mất đi lực mua chủ chốt.

4、Dòng tiền bị AI, cổ phiếu Mỹ, các đợt IPO lớn phân tán, dòng vốn tồn đọng liên tục “rút máu”

Cổ phiếu Mỹ, đặc biệt nhóm AI liên tục lập đỉnh mới, các IPO lớn như SpaceX trị giá hàng nghìn tỷ USD ra đời, dòng vốn đầu cơ toàn cầu rút khỏi thị trường tiền mã hóa, chuyển sang thị trường cổ phiếu Mỹ; chỉ số S&P liên tục lập đỉnh mới, dòng tiền giữa thị trường tiền mã hóa và cổ phiếu Mỹ tạo ra hiệu ứng đối lập, lượng vốn trong thị trường crypto liên tục giảm.

5、Đòn bẩy tài chính liên tiếp cháy tài khoản, phản hồi tiêu cực thúc đẩy giảm giá nhanh hơn (hiện tượng sàn giao dịch)

Sau khi phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng 70.000 và 65.000 USD, các vị thế mua hợp đồng tập trung cắt lỗ cháy tài khoản: trong một ngày có hơn 280.000 người cháy tài khoản, tổng giá trị cháy hơn 1,8 tỷ USD, 90% là các lệnh mua bị đóng vị thế; giá giảm → kích hoạt cắt lỗ bán tháo → tiếp tục giảm, chu trình bán tháo tự động diễn ra theo chiều tiêu cực, chỉ số sợ hãi giảm xuống mức cực độ.

Bổ sung: Xung đột địa chính trị

Các cuộc đàm phán eo biển Hormuz giữa Mỹ và Iran diễn biến thất thường, tình hình Trung Đông dao động, dòng tiền trú ẩn ưu tiên phân bổ vàng, USD, tránh các tài sản mã hóa có độ biến động cao, gián tiếp kéo theo đà giảm của thị trường.


Đầu tư có rủi ro, tham gia thị trường cần thận trọng.