Nghiên cứu của Binance cho biết $75B hoạt động bất hợp pháp về tiền điện tử vẫn còn trên chuỗi

• Nghiên cứu của Binance cho biết các giao dịch tiền điện tử bất hợp pháp chiếm ít hơn 1% tổng khối lượng giao dịch trên chuỗi.
• Hơn 75 tỷ đô la quỹ tiền điện tử bất hợp pháp vẫn còn trên chuỗi vào năm 2025, tăng khoảng 28% so với năm trước.

Nghiên cứu của Binance đã đưa ra những con số mới về một trong những thực tế khó chịu của tiền điện tử. Hoạt động bất hợp pháp vẫn tồn tại trên chuỗi, và số tiền là lớn. Đồng thời, nó vẫn là một phần nhỏ trong tổng hoạt động của blockchain, với các giao dịch bất hợp pháp chiếm ít hơn 1% tổng khối lượng trên chuỗi. Quỹ bất hợp pháp vẫn lớn, nhưng có thể truy vết Theo Binance Research, hơn 75 tỷ đô la quỹ tiền điện tử bất hợp pháp vẫn còn trên chuỗi tính đến năm 2025. Điều này cao hơn khoảng 28% so với năm 2024 và cho thấy các số dư liên quan đến tội phạm chưa biến mất khỏi các mạng lưới blockchain.

Tiền điện tử bất hợp pháp chiếm dưới 1% tổng khối lượng giao dịch.

Hơn 75 tỷ USD quỹ bẩn còn mắc kẹt trên chuỗi.

Đây là lý do tại sao tính minh bạch của blockchain trở thành kẻ thù lớn nhất của kẻ rửa tiền 🧵 pic.twitter.com/2MAHxHziXk

— Binance Research (@BinanceResearch) 14 tháng 5, 2026

Điểm quan trọng là nơi các quỹ đó nằm và cách chúng di chuyển. Khác với tiền mặt, crypto thường để lại dấu vết công khai. Ngay cả khi tài sản được chia nhỏ qua các ví, di chuyển qua cầu nối, chuyển vào địa chỉ mới hoặc phân lớp qua các dịch vụ, sổ cái không quên. Các nhà điều tra có thể mất tốc độ, nhưng họ không nhất thiết mất dấu vết. Binance Research cho biết hơn 80% quỹ bất hợp pháp trên chuỗi đã được chuyển đến các địa chỉ phía dưới. Nói một cách đơn giản, số tiền không còn chỉ nằm trong các ví ban đầu liên quan đến hack, lừa đảo hoặc hoạt động tội phạm khác nữa. Nó đã được đẩy sâu hơn vào mạng lưới qua các địa chỉ theo sau. Điều này làm cho việc truy vết trở nên khó khăn hơn, nhưng không phải là không thể. Đây là điểm khác biệt rõ rệt giữa crypto và câu chuyện cũ về tiền ẩn danh. Hầu hết các blockchain chính đều minh bạch theo thiết kế. Ví có thể là giả danh, nhưng các giao dịch là công khai. Mỗi lần nhảy tạo ra một bản ghi khác, và mỗi tương tác với sàn giao dịch, cầu nối, nhà phát hành stablecoin hoặc giao thức DeFi đều có thể trở thành điểm phân tích. Điều đó không có nghĩa là thực thi pháp luật dễ dàng. Không phải vậy. Tội phạm có thể di chuyển nhanh, sử dụng các tuyến đường chéo chuỗi và lợi dụng các khu vực pháp lý có kiểm soát yếu hơn. Nhưng di chuyển tài sản bị đánh cắp hoặc bất hợp pháp qua các chuỗi không giống như xóa bỏ bằng chứng. Trong nhiều trường hợp, nó còn tạo ra nhiều bằng chứng hơn. Các bộ trộn (mixers) gặp giới hạn công suất Báo cáo cũng chỉ ra một nút thắt thực tế trong việc rửa tiền. Các bộ trộn lớn có khả năng xử lý hạn chế hàng ngày. Binance Research ước tính rằng việc rửa hơn 1 tỷ đô la quỹ bị đánh cắp qua các kênh này có thể mất hơn 100 ngày. Điều này quan trọng vì thời gian chống lại tội phạm. Càng để lâu, các quỹ vẫn còn rõ ràng, các sàn giao dịch, nhà phát hành stablecoin và nhà điều tra càng có nhiều cơ hội để cảnh báo ví, đóng băng dòng tiền hoặc chặn các điểm ra vào. Đó là lý do tại sao các vụ hack lớn thường chuyển thành các mô hình di chuyển chậm dài hạn thay vì thoát ra ngay lập tức. Quá trình rửa tiền cũng mang theo rủi ro thị trường. Nếu tội phạm cố gắng di chuyển quá nhiều qua các kênh hạn chế, họ có thể thu hút sự chú ý. Nếu chờ đợi, giá có thể di chuyển ngược lại họ. Nếu chạm vào các nền tảng có quy định, hệ thống tuân thủ có thể bắt được quỹ. Đó là lý do tại sao các số dư bị đánh cắp lớn đôi khi vẫn nằm im trong thời gian dài, ngay cả khi vụ trộm ban đầu xảy ra hàng tháng hoặc hàng năm trước đó. Đối với ngành công nghiệp crypto, các con số đều có hai mặt. Con số dưới 1% giúp chống lại tuyên bố rằng blockchain chủ yếu dùng cho tội phạm. Hầu hết hoạt động trên chuỗi không phải là bất hợp pháp. Nhưng 75 tỷ đô la vẫn là một con số nghiêm trọng, và không thể xem nhẹ như một sai số làm tròn.