Quỹ Gates Foundation vừa bán toàn bộ cổ phiếu Microsoft của mình. Có phải đã đến lúc hoảng loạn?

Bill Gates và Paul Allen thành lập Microsoft (MSFT 0.06%) vào năm 1975 và xây dựng một trong những công ty chi phối nhất thế giới. Trong khi Microsoft đã phát triển qua nhiều năm, Gates vẫn tham gia cho đến năm 2020, khi ông rời khỏi hội đồng quản trị.

Một trong những di sản lớn nhất của Gates chính là Quỹ Gates. Quỹ này có một quỹ tín thác nắm giữ nhiều công ty lớn, nhưng đã có một động thái gây sốc trong quý đầu tiên: Nó đã bán toàn bộ cổ phần Microsoft của mình.

Điều đó rõ ràng gây ra một số dấu hiệu cảnh báo, nhưng các nhà đầu tư có nên bắt đầu hoảng loạn không?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Quỹ dự kiến sẽ đóng cửa vào năm 2045

Một điểm cần lưu ý là quỹ dự kiến sẽ đóng cửa vào năm 2045, vì vậy nó phải quyên góp tất cả số tiền của mình trước đó. Vì vậy, cuối cùng, nó sẽ cần bán tất cả các khoản holdings của mình. Trong khi quỹ đã bán hết cổ phần Microsoft trong quý 1, nó cũng đã bán các cổ phiếu chủ chốt khác, như Berkshire Hathaway (BRKA +1.43%) (BRKB +1.33%).

Kết quả là, việc bán này không trông quá tệ, nhưng thời điểm thì chắc chắn gây tranh cãi. Gần đây, Microsoft đã gặp khó khăn, và trong khi hầu hết các công ty công nghệ lớn đều đạt mức cao kỷ lục mới, Microsoft lại giảm hơn 20% so với mức đỉnh gần đây. Nó cũng đã chạm mức định giá thấp nhất mà nó chưa từng thấy trong một thời gian dài.

Dữ liệu Giá cổ phiếu MSFT so với CFO trên mỗi cổ phần (TTM) của YCharts

Việc sử dụng chỉ số dòng tiền từ hoạt động để định giá cổ phiếu rất hữu ích khi một công ty đang trải qua một chu kỳ đầu tư vốn lớn, như Microsoft với trí tuệ nhân tạo (AI). Chỉ số này đo lường lượng tiền mặt mà doanh nghiệp có thể tạo ra, và tôi nghĩ đây là chỉ số phù hợp để sử dụng với các công ty công nghệ lớn hiện nay. Từ chỉ số này, Microsoft chưa từng rẻ như thế này kể từ năm 2019. Đó là một sự co lại lớn, và nếu Quỹ Gates tin rằng đây là mức bình thường mới, thì việc bán ra có thể là một động thái thông minh.

Tuy nhiên, tôi không nghĩ đó là trường hợp.

Mở rộng

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Thay đổi hôm nay

(-0.06%) $-0.24

Giá hiện tại

$418.85

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$3.1T

Phạm vi trong ngày

$416.35 - $424.40

Phạm vi 52 tuần

$356.28 - $555.45

Khối lượng

1.3 triệu

Khối lượng trung bình

34.1 triệu

Biên lợi nhuận gộp

68.31%

Lợi suất cổ tức

0.85%

Microsoft đang ở vị trí tuyệt vời để tận dụng lượng chi tiêu lớn cho AI đang diễn ra, và nền tảng điện toán đám mây của họ, Azure, đang trở thành một trong những nơi tốt nhất để xây dựng và vận hành các mô hình AI. Điều này đã dẫn đến tăng trưởng ngắn hạn mạnh mẽ, và có khả năng sẽ chuyển thành tăng trưởng dài hạn lớn khi các khoản đầu tư vốn khổng lồ này trở thành nguồn thu nhập ổn định.

Tôi nghĩ rằng việc Quỹ Gates bán cổ phần Microsoft chỉ là tiếng ồn hơn là tín hiệu, vì Gates thực sự không tham gia vào công ty. Vì vậy, chỉ vì ông ấy sáng lập Microsoft không có nghĩa là bạn cần phải theo dõi động thái của quỹ của ông ấy.