😱Thị trường bộ nhớ sẽ thay đổi?

Tập đoàn bộ nhớ nội địa Trung Quốc Changxin Storage doanh thu quý 1 tăng vọt 719%, kiếm 24.7 tỷ nhân dân tệ!
Tin đồn giá chip DRAM của Changxin chỉ cần 150 đô la, trong khi giá trung bình toàn cầu là ba đến bốn trăm đô la!
Hãng Mỹ Corsair đã bắt đầu thử nghiệm chip DDR5 của Changxin một cách bí mật, Acer, Asus cũng đang săn lùng chuỗi cung ứng nội địa.
Tư vấn của Samsung đã cảnh báo công khai, giá bộ nhớ có thể sụp đổ vào năm 2028!
Thị trường lưu trữ bán dẫn toàn cầu đang chứng kiến sự tái cấu trúc giá dữ dội do năng lực sản xuất Trung Quốc thúc đẩy.
Theo bản cáo bạch mới nhất được công bố vào tháng 5 năm 2026 của Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải, tập đoàn DRAM Trung Quốc Changxin Storage (CXMT) đạt doanh thu 5,08 tỷ nhân dân tệ trong quý 1 năm 2026 (khoảng 7,5 tỷ USD), tăng trưởng mạnh 719,13% so với cùng kỳ.
Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 2,476 tỷ nhân dân tệ (khoảng 3,6 tỷ USD), đã chuyển từ lỗ sang lãi và vượt qua phần lớn các doanh nghiệp công nghệ A-shares.
Sự bùng nổ dữ liệu tài chính có vẻ như đến từ việc AI tạo sinh gây ra căng thẳng cung cầu DRAM và bộ nhớ băng thông cao (HBM) cùng chu kỳ tăng giá, nhưng động lực sâu xa hơn là việc các nhà sản xuất lưu trữ Trung Quốc sau đột phá quy trình đã giải phóng năng lực sản xuất.
Hiện tại, Changxin Storage đã chiếm khoảng 7,7% thị phần DRAM toàn cầu, trong khi Changjiang Storage (YMTC), chuyên về bộ nhớ flash, đã đạt thị phần 11% đến 13% trong thị trường NAND flash toàn cầu.
Thông tin thị trường cho thấy, một số loại chip DRAM của Changxin Storage chỉ có giá khoảng 150 đô la, trong khi giá trung bình của các sản phẩm tương tự trên toàn cầu là từ 300 đến 400 đô la, và giá cả tổng thể thường thấp hơn các doanh nghiệp hàng đầu như Samsung, SK Hynix và Micron hơn 15%.
Chênh lệch giá này đang nhanh chóng thấm vào chuỗi cung ứng PC và máy chủ tiêu dùng toàn cầu. Thương hiệu phần cứng Corsair đã bị phát hiện đang thử nghiệm và sử dụng các hạt của Changxin trong mô-đun bộ nhớ Vengeance DDR5 của họ, các nhà sản xuất PC chính như Acer, Asus cũng đã rõ ràng yêu cầu nhà cung cấp tăng tỷ lệ mua chip lưu trữ Trung Quốc.
Việc mở rộng năng lực sản xuất nhanh chóng đã khiến các tập đoàn độc quyền truyền thống cảnh giác.
Người phụ trách bộ giải pháp thiết bị của Samsung Electronics, hiện là cố vấn Kyung Kye-hyun, đã cảnh báo công khai tại hội thảo của Viện Hàn lâm Kỹ thuật Seoul rằng, với sự mở rộng năng lực sản xuất cực kỳ quyết liệt của các công ty Trung Quốc, cơn sóng thần cung cấp chip lưu trữ sẽ bùng nổ toàn diện từ nửa cuối năm 2027 đến nửa đầu năm 2028, khi đó giá bộ nhớ toàn cầu sẽ phải đối mặt với áp lực giảm mạnh.
Ông cũng chỉ ra rằng, nếu lợi nhuận đầu tư của Big Tech vào AI không đạt kỳ vọng, ngành lưu trữ có thể đối mặt với sự co lại về giá và nhu cầu sau năm 2028.
Xét về dài hạn, ngành lưu trữ toàn cầu từng phụ thuộc lâu dài vào mô hình kiểm soát sản lượng và giá của ba tập đoàn lớn, nay đang bị hiệu ứng IPO của Changxin và Changsheng tạo ra của cải và phân phối quy mô phá vỡ hoàn toàn.
Khi hai trung tâm lưu trữ lớn của Trung Quốc là Hợp Phì và Vũ Hán lần lượt đạt tốc độ tăng trưởng ngành điện tử thông tin 74,2% và 62,4% trong quý 1 năm 2026, phong trào phổ cập chip lưu trữ do hạ tầng tính toán thúc đẩy này đang biến lợi nhuận phần cứng vốn cao thành phân phối công nghiệp thuần túy với lợi nhuận thấp. Thời đại các tập đoàn dựa vào khóa kỹ thuật và chênh lệch giá độc quyền để kiếm lời đang đi đến hồi kết.