Cerebras vs. Nvidia: Cổ phiếu AI nào là sự lựa chọn thông minh hơn ngay bây giờ?

Bụi vẫn chưa lắng xuống sau đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng ấn tượng của Cerebras (CBRS 8.97%), trong đó giá cổ phiếu tăng 68% trong ngày giao dịch đầu tiên. Nếu còn có bất kỳ nghi ngờ nào về sự hứng thú của nhà đầu tư đối với cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI), thì chắc chắn đã được xua tan.

Công nghệ wafer lớn của Cerebras tuyên bố là một bước đột phá trong xử lý AI, có thể hiệu quả hơn Nvidia (NVDA 1.86%). Trong khi vẫn còn chờ đợi kết luận về tác động lâu dài của nó đối với các đối thủ, đợt IPO bom tấn của Cerebras đã chứng minh rằng các nhà đầu tư có kỳ vọng cao.

Vì vậy, với một trò chơi hạ tầng AI mới xuất hiện, liệu các nhà đầu tư có nên bỏ qua cổ phiếu Nvidia để chọn Cerebras ngay bây giờ không? Dưới đây là những điều nhà đầu tư cần biết.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Lý do để đặt cược vào Nvidia vẫn nằm ở trung tâm của vũ trụ phần cứng AI

Trước khi bạn loại bỏ Nvidia để chọn một cổ phiếu mới sáng bóng, điều quan trọng là phải xem xét nhanh lý do tại sao Nvidia trở thành công ty có giá trị nhất thế giới.

Thứ nhất, nó chiếm lĩnh thị trường đơn vị xử lý đồ họa (GPU), nhờ vào sự phổ biến gần như toàn diện trong các trung tâm dữ liệu AI. Dữ liệu mới nhất cho thấy Nvidia nắm giữ 86% thị trường trung tâm dữ liệu AI theo doanh thu. Các đối thủ cạnh tranh chỉ có thể mơ về mức độ thống trị đó.

Thứ hai, nó vẫn đang đầu tư vào công nghệ mới để giữ vững vị trí hàng đầu. Nvidia gần đây đã ra mắt nền tảng AI Vera Rubin mới, cho biết cung cấp khả năng xử lý dự đoán cao gấp 10 lần mỗi megawatt so với nền tảng xử lý Blackwell của họ, chỉ với một phần mười chi phí token. Và CEO Jensen Huang gần đây nói rằng nhu cầu đối với Vera Rubin và Blackwell sẽ dẫn đến đơn hàng trị giá 1 nghìn tỷ đô la trong năm tới.

Nvidia đang hưởng lợi ngay từ các khoản đầu tư vào bộ xử lý vượt trội mà họ đã thực hiện từ nhiều năm trước. Và các công ty vẫn đang khao khát công nghệ của họ, như ước tính của Huang cho thấy. Với các nhà lãnh đạo công nghệ như Alphabet, Meta Platforms, Amazon, Microsoft và các công ty khác dự kiến sẽ chi hàng trăm tỷ đô la trong năm nay cho các khoản đầu tư trung tâm dữ liệu, khả năng tăng trưởng của Nvidia có thể vẫn chưa đạt đỉnh.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(-1.86%) $-4.09

Giá hiện tại

$215.42

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$5.2T

Phạm vi trong ngày

$214.84 - $221.07

Phạm vi 52 tuần

$132.92 - $236.54

Khối lượng

5.8M

Khối lượng trung bình

171.3M

Biên lợi nhuận gộp

74.15%

Lợi tức cổ tức

0.02%

Lý do để bắt kịp ngôi sao đang lên của Cerebras

Nói tất cả những điều đó, sự gián đoạn chính là tên của trò chơi trong công nghệ. Các công ty mới, sáng tạo luôn xuất hiện và cố gắng lật đổ các công ty thống trị. Không phải lúc nào họ cũng thành công, nhưng khi thành công, các nhà đầu tư có thể thắng lớn.

Không ai biết liệu Cerebras có trở thành công ty xử lý AI hàng đầu tiếp theo hay không, nhưng chắc chắn họ đang cố gắng. Sản phẩm chủ lực của công ty là Wafer Scale Engine 3 (WSE-3), về cơ bản là một bán dẫn rất lớn hoạt động như một chip lớn, thay vì hàng trăm chip nhỏ hơn.

Cerebras nói rằng wafer silicon lớn hơn mang lại lợi thế so với gói B200 của Nvidia (chứa hai bộ xử lý), đạt được bộ nhớ trên chip gấp 250 lần, và băng thông bộ nhớ gấp 2.625 lần.

Tốc độ và hiệu quả là tên của trò chơi đối với AI hiện nay, và một số công ty trí tuệ nhân tạo hàng đầu đã bắt đầu tin vào các tuyên bố của Cerebras. OpenAI đã ký hợp đồng trị giá 20 tỷ đô la với Cerebras cho một thỏa thuận năng lực tính toán nhiều năm, đảm bảo lên tới 750 megawatt công suất hạ tầng AI chuyên dụng và mang lại cho OpenAI một cổ phần tiềm năng 11% trong nhà sản xuất chip này. CEO OpenAI Sam Altman cũng là một nhà đầu tư sớm vào Cerebras.

Rõ ràng, Cerebras đang đi đúng hướng với công nghệ của mình. AI nhanh hơn và các liên kết lớn với các công ty trí tuệ nhân tạo hàng đầu không nên bị xem nhẹ.

Mở rộng

NASDAQ: CBRS

Cerebras Systems

Thay đổi hôm nay

(-8.97%) $-25.29

Giá hiện tại

$256.57

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$56B

Phạm vi trong ngày

$250.34 - $284.99

Phạm vi 52 tuần

$185.00 - $386.34

Khối lượng

302.6K

Khối lượng trung bình

12.7M

Biên lợi nhuận gộp

39.03%

Kết luận: Giữ Nvidia trong danh mục đầu tư của bạn trước mắt, nhưng thêm Cerebras vào danh sách theo dõi

Điều này có thể không phải là kết quả bạn mong muốn, nhưng Nvidia vẫn là lựa chọn thông minh hơn trong lĩnh vực AI hiện nay. Lý do là gì? Tôi có bốn lý do.

Thứ nhất, Nvidia có doanh thu hàng năm gấp hơn 4 lần Cerebras. Nvidia đạt doanh số 216 tỷ đô la trong năm tài chính gần nhất, trong khi Cerebras chỉ đạt 500 triệu đô la. Và Nvidia có lợi nhuận ròng điều chỉnh (non-GAAP) khoảng 117 tỷ đô la trong cả năm tài chính, trong khi Cerebras lỗ ròng non-GAAP 75 triệu đô la trong năm 2025.

Tóm lại, Nvidia tạo ra doanh thu nhiều hơn, lợi nhuận cao hơn nhiều, và là nhà thống trị thị trường GPU. Cerebras có thể có công nghệ tốt, nhưng như một khoản đầu tư hiện tại, nó vẫn là một cược rất rủi ro.

Tôi hiểu tại sao bạn có thể đang bị cuốn hút bởi Cerebras và ý tưởng về việc nó sẽ lật đổ Nvidia trong lĩnh vực bán dẫn AI. Dù sao đi nữa, hãy theo dõi Cerebras. Nhưng nếu bạn đang mua cổ phiếu AI hôm nay, Nvidia chính là lựa chọn của bạn.