Tôi đã nhiều lần chứng kiến giá cả tăng vọt hoặc sụp đổ trong tích tắc mà không có bất kỳ tin tức nào để giải thích. Phần lớn các lần, đằng sau những chuyển động dữ dội đó là một thứ gọi là squeeze — dù là short squeeze hay long squeeze.

Hãy bắt đầu với short squeeze, có lẽ là cái ngoạn mục nhất. Tưởng tượng có rất nhiều nhà giao dịch đang đặt cược rằng giá sẽ giảm, tất cả đều ở vị thế bán khống. Nhưng đột nhiên, giá bắt đầu tăng lên. Vậy chuyện gì xảy ra sau đó? Những người đang ở vị thế bán khống hoảng loạn và cần đóng vị thế của mình bằng cách mua vào. Điều này tạo ra một chuỗi các lệnh mua bắt buộc đẩy giá lên cao hơn nữa. Nó giống như hiệu ứng domino, mỗi lần đóng vị thế lại thúc đẩy đợt tăng tiếp theo. Kết quả là cú pump dữ dội mà bạn thấy trên biểu đồ.

Bây giờ, long squeeze hoàn toàn ngược lại nhưng cũng không kém phần dữ dội. Khi quá nhiều người đang ở vị thế mua dài chờ đợi giá tăng, nhưng đột nhiên giá giảm mạnh, các nhà giao dịch mua dài buộc phải tháo chạy khỏi các vị thế của họ. Mỗi lần bán ra lại tạo ra hoảng loạn nhiều hơn, mỗi lần đóng vị thế lại thúc đẩy thêm các đợt bán ra. Đó là một sự sụp đổ theo chuỗi. Một long squeeze là điều bạn thấy khi thị trường đơn giản sụp đổ không thương tiếc.

Điều thú vị là cả hai dạng squeeze đều có các mẫu hình mà bạn có thể phát hiện trước khi chúng xảy ra. Hãy xem xét lãi mở — nếu rất cao và tỷ lệ tài trợ đang lệch về một phía, điều đó có nghĩa là có rất nhiều áp lực tích tụ. Sau đó, quan sát khối lượng giao dịch. Khi bạn thấy một đỉnh đột ngột về khối lượng theo hướng ngược lại với xu hướng của thị trường, đó là dấu hiệu cho thấy sắp có sự cố xảy ra. Và cuối cùng, chú ý đến các mức hỗ trợ và kháng cự. Khi giá phá vỡ một trong các mức quan trọng này một cách dữ dội, đặc biệt là kèm theo khối lượng, khả năng cao là một squeeze đang diễn ra.

Lời khuyên của tôi sau khi đã chứng kiến điều này hàng nghìn lần: đừng hoảng loạn chạy theo những cây nến lớn đó. Các squeeze thường trừng phạt những ai vào muộn. Điều hiệu quả là quan sát cách thị trường tích tụ áp lực, xác định điểm phá vỡ, rồi giao dịch sau khi đợt di chuyển ban đầu đã lắng xuống. Đó là lúc bạn có cơ hội vào lệnh tốt hơn và ít rủi ro hơn. Các squeeze là cơ hội, nhưng chỉ khi bạn biết cách định vị đúng chỗ.