Gần đây khi nghiên cứu lịch sử giao dịch Nhật Bản, tôi đã bị câu chuyện của hai nhân vật huyền thoại này thu hút sâu sắc. Một người là được ca ngợi là thần giao dịch BNF, người còn lại là nhà đầu tư cá nhân mạnh nhất CIS, hai người này đã là bạn thân lâu năm, trải nghiệm cũng rất giống nhau. Cả hai đều bắt đầu chơi giao dịch từ thời đại học, từ số vốn nhỏ dần tích lũy đến quản lý quỹ hơn 1 tỷ yên, và đều nổi tiếng qua vụ sai lệnh J-COM nổi tiếng đó. Ngày hôm đó CIS kiếm được 600 triệu yên, nhưng BNF còn mạnh hơn, trong vòng 10 phút đã kiếm được 2 tỷ yên, tương đương khoảng 1,5 tỷ nhân dân tệ thời đó. Trong giới giao dịch truyền thống kín đáo và bảo thủ của Nhật Bản, rất ít người sẵn lòng chia sẻ công khai các ý tưởng giao dịch, nhưng BNF hiếm hoi đã chia sẻ một bộ chiến lược theo xu hướng, CIS cũng công khai nguyên tắc giao dịch xu hướng thực chiến của mình, những thứ này sau khi được nhiều trader tổng hợp nghiên cứu đã trở thành phương pháp luận của họ, và hiện tại tính thực dụng trên thị trường cũng khá tốt.

Nói về chiến lược theo xu hướng của trader BNF, không thể không nhắc đến phương pháp đầu tư ngược của ông thời kỳ đầu, chiến lược này chính là người góp phần chính giúp tài khoản từ nhỏ lên đến 1 tỷ yên. Trong khoảng thời gian từ 2000 đến 2003, dư âm của bong bóng internet vẫn còn, thị trường chứng khoán toàn cầu đang trong xu hướng giảm, thị trường Nhật Bản cũng không thoát khỏi, nhiều nhà đầu tư thua lỗ nặng nề, tâm lý rất bi quan. Nhưng điều quan trọng là, thị trường giảm kéo dài mãi mãi sao, xu hướng thường sinh ra trong tuyệt vọng, giá luôn trải qua đợt giảm mạnh rồi phục hồi. BNF đã nhìn rõ điểm này, cho rằng giá trị tài sản vào thời điểm đó thường lệch nghiêm trọng so với giá trị nội tại, bằng cách tìm ra những cổ phiếu bị định giá thấp nghiêm trọng, ông kiếm lợi từ cơ hội phục hồi sau đợt giảm mạnh đó. Điều này đòi hỏi sự dũng cảm và quyết tâm lớn, cũng phải dành nhiều thời gian để nghiên cứu phân tích sâu.
Phương pháp chọn cổ phiếu của BNF chủ yếu là theo dõi đường trung bình 25 ngày, tìm những cổ phiếu bị lệch nghiêm trọng. Ví dụ, một cổ phiếu có đường trung bình 25 ngày là 100 yên, giá hiện tại là 80 yên, thì tỷ lệ lệch là âm 20%. Khi xuất hiện lệch lớn như vậy, thường cho thấy giá bị định giá thấp nghiêm trọng, ông sẽ tranh thủ mua vào lúc này, chờ đợi phục hồi. Ngược lại, nếu giá cổ phiếu là 120 yên, lệch 20% dương, thì cho thấy giá tạm thời bị định giá cao, cần cẩn thận tránh bị kẹt ở mức cao. Các tiêu chuẩn tham khảo về lệch giá khác nhau đối với từng cổ phiếu và ngành nghề, cổ phiếu lớn nhỏ, ngành khác nhau đều có chuẩn riêng, dùng những tiêu chuẩn này làm chỉ số tham khảo vào lệnh.
Đến năm 2003, thị trường chứng khoán Nhật Bản dưới tác động của cải cách và phục hồi kinh tế toàn cầu đã bước vào xu hướng tăng. Môi trường thị trường thay đổi, phương pháp của BNF trader cũng theo đó mà thay đổi. Sự chuyển đổi này giúp tài sản của ông từ 1 tỷ yên tăng vọt lên 8 tỷ. Trong thời kỳ giảm, ông bận rộn bắt đáy, khi thị trường ấm lên thì chuyển sang theo xu hướng, theo đà tăng của thị trường để giao dịch. BNF quen làm các giao dịch ngắn hạn trong vòng hai ngày một đêm, đặc điểm là trong một ngày có thể nắm giữ từ 20 đến 50 cổ phiếu cùng lúc. Cách làm này giúp tránh tập trung quá nhiều vốn vào một cổ phiếu, phân tán rủi ro bằng cách nắm giữ nhiều cổ phiếu cùng lúc, giảm thiểu khả năng thua lỗ. Các cổ phiếu mua trong ngày sẽ giữ qua đêm, sáng hôm sau quyết định chốt lời hay cắt lỗ rồi nhanh chóng chuyển sang mục tiêu mới, thực hiện vòng lặp này một cách nghiêm ngặt. Ông còn rất giỏi tận dụng hiệu ứng liên ngành, đặc biệt thích tìm những cổ phiếu còn chậm trễ. Ví dụ, trong ngành thép, bốn ông lớn, khi một trong số đó bắt đầu tăng giá, ông sẽ chuyển sang các công ty còn chưa tăng, mua những cổ phiếu còn chậm trễ phù hợp, như vậy có thể bắt kịp làn sóng tăng của toàn ngành.
CIS không có phương pháp cụ thể đặc biệt nào, nhưng nguyên tắc giao dịch theo xu hướng của ông là phần bổ sung rất tốt cho chiến lược của BNF trader. CIS cho rằng, phần lớn các cổ phiếu tăng liên tục có khả năng sẽ tiếp tục tăng, các cổ giảm liên tục có khả năng sẽ tiếp tục giảm, phần lớn các giao dịch của ông dựa trên tiền đề này, chính là hiểu biết cốt lõi của việc theo xu hướng. Nhiều người khi giao dịch, vô thức nghĩ rằng biến động của cổ phiếu giống như trò chơi xác suất, cứ như là 50-50 vậy. Thấy cổ phiếu liên tục tăng, họ tự nhiên nghĩ là nó sẽ đảo chiều. Nhưng thị trường chứng khoán không phải hệ thống cân bằng như vậy, trái lại, nó có tính liên tục rất cao. Khi một cổ phiếu thể hiện mạnh mẽ, nó sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, người mạnh tiếp tục mạnh, người yếu tiếp tục yếu. Chúng ta phải chấp nhận sức mạnh của thị trường, chứ không chống lại nó. Cũng tương tự, tư duy mua thấp bán cao cần tránh xa. Khi cổ phiếu tăng mạnh, nhiều người sợ mua vào sẽ bị kẹp ở mức cao, nên chờ đợi điều chỉnh nhỏ rồi mua, nhưng chẳng ai biết được cơ hội đó có đến hay không, trong thị trường bò mạnh, chờ đợi kiểu này thường đồng nghĩa với việc bỏ lỡ toàn bộ xu hướng. Phương pháp theo xu hướng còn phải kết hợp với cắt lỗ kịp thời. CIS lý luận rằng, sau khi mua cổ phiếu mà giá bắt đầu giảm, cách tốt nhất là chấp nhận lỗ, nhanh chóng cắt lỗ. Gỡ lỗ hoàn toàn trái ngược với việc gấp đôi cược trên một vị thế đã thất bại, điều này thường dẫn đến thua lỗ lớn hơn. Đừng quá chú trọng tỷ lệ thắng, quan trọng là lợi nhuận tổng thể của tài khoản. Chúng ta phải hiểu rằng, thua lỗ và rủi ro trong thị trường là điều tất yếu, việc của chúng ta là không tránh khỏi thất bại mà là cắt lỗ kịp thời — không phải là không thể thua lỗ, mà là kiểm soát thua lỗ tối thiểu và tối đa hóa lợi nhuận. Ông khuyên tất cả các trader đừng mù quáng tin vào các quy tắc vàng cũ. Thị trường là một hệ thống động phức tạp, những quy tắc đó khi được truyền bá rộng rãi thường nhanh chóng mất hiệu lực. Giao dịch cần có góc nhìn độc đáo và khả năng phán đoán nhạy bén. Những trader xuất sắc thường nổi bật trong các đợt khủng hoảng lớn, khủng hoảng kinh tế hoặc điểm chuyển biến của thị trường. Khi đa số mọi người đều hoang mang, rơi vào hoảng loạn cực độ, thị trường sẽ có những biến động dữ dội, càng biến động lớn thì cơ hội càng nhiều. Lúc đó, những người giữ được bình tĩnh, quyết đoán ra tay sẽ nổi bật hơn. Thôi, đầu tư có rủi ro, giao dịch cần thận trọng. Nhớ nhấn theo dõi để không bỏ lỡ các nội dung giao dịch kiếm tiền khác. Chúc các bạn buổi sáng tốt lành, buổi chiều vui vẻ, buổi tối bình an, tạm biệt.