Đã theo dõi sự bùng nổ AI này định hình lại toàn bộ cảnh quan bán dẫn và thành thật mà nói, câu hỏi trị giá một nghìn tỷ đô la không còn thực sự về việc AI có tạo ra các cổ phiếu mega-cap tiếp theo hay không nữa. Nó là về việc những công ty nào thực sự sẽ đến đó tiếp theo.

Nvidia đã vượt qua vạch đích ở mức 4,39 nghìn tỷ đô la, nhưng đây là điều đã thu hút sự chú ý của tôi gần đây - cơ hội thực sự có thể nằm ở các công ty ít được chú ý hơn nhưng cực kỳ cần thiết để làm cho tất cả hạ tầng AI này thực sự hoạt động.

Lấy Samsung làm ví dụ. Hiện tại họ đứng ở mức 772,8 tỷ đô la, tăng 217% trong năm qua. Hầu hết mọi người tập trung vào GPU của Nvidia, nhưng không ai nói đủ về phần cứng bộ nhớ mà các hệ thống AI cực kỳ cần. Chúng ta đang nói về thiếu RAM và DRAM đang đẩy giá lên 50% hoặc hơn. Samsung đang tận dụng làn sóng này rất mạnh - lợi nhuận hoạt động quý IV năm 2025 của họ gần như gấp ba so với năm trước. Có lẽ họ là những người gần nhất gia nhập câu lạc bộ nghìn tỷ từ những gì tôi đang theo dõi.

Sau đó là Micron Technology. Bắt đầu xa hơn ở mức 469,5 tỷ đô la, nhưng đà tăng trưởng điên cuồng - tăng 373% trong mười hai tháng. Doanh thu quý đầu năm tài chính 2026 của họ tăng 57% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận ròng tăng 180%. Cơ hội thiếu hụt bộ nhớ giống như Samsung, chỉ là một đối thủ khác tận dụng nó. Họ còn nhiều dư địa để phát triển hơn nhưng tiềm năng chắc chắn vẫn còn đó.

Bây giờ đây là công ty đã thu hút sự chú ý vì lý do chính đáng: ASML. Công ty Hà Lan này gần như độc quyền về các máy quang khắc cực tím cực đại (extreme ultraviolet lithography) sản xuất chip tiên tiến. Với vốn hóa thị trường 542 tỷ đô la, họ còn xa mới gia nhập câu lạc bộ nghìn tỷ hơn Samsung, nhưng quỹ đạo tăng trưởng của họ đều đặn. Các đơn hàng cho máy móc của họ tăng 48% trong năm ngoái, và doanh thu tăng hơn 20%. Là nhà cung cấp duy nhất của công nghệ quan trọng này mang lại cho họ sức mạnh tồn tại lâu dài.

Điều thú vị là cách các công ty này tiếp cận việc tiến tới nghìn tỷ tiếp theo khác nhau như thế nào. Sự tăng trưởng bùng nổ của Samsung, sự mở rộng mạnh mẽ của Micron, vị thế độc quyền của ASML - tất cả đều đặt cược vào việc nhu cầu hạ tầng AI tiếp tục bùng nổ. Câu hỏi không còn là liệu các cổ phiếu nghìn tỷ khác có xuất hiện từ xu hướng này hay không. Mà là chúng có thể mở rộng nhanh đến mức nào trước khi thị trường định giá đầy đủ khả năng của họ.