Giao dịch khối là gì? Người mới nên biết trước khi giao dịch

Tầm quan trọng của việc hiểu về Block Trade

Nếu bạn quan tâm đến thị trường chứng khoán Thái Lan và đang tìm kiếm cách sinh lời linh hoạt hơn, thuật ngữ Block Trade có thể ngày càng xuất hiện nhiều hơn trong các cuộc trò chuyện của bạn. Sản phẩm này ngày càng phổ biến trong giới giao dịch trong những năm gần đây, với khối lượng giao dịch mở rộng rõ rệt. Nếu bạn vẫn chưa rõ Block Trade là gì thực sự, hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về sản phẩm này.

Block Trade là gì - Khái niệm cơ bản

Block Trade là dịch vụ kết nối giữa nhà giao dịch và nhà môi giới cho phép bạn giao dịch Single Stock Future (SSF) với tính thanh khoản cao hơn, thay vì phải mua bán trực tiếp trên thị trường TFEX một cách khó khăn.

Thông qua cơ chế hoạt động, nhà môi giới sẽ đứng ra làm đối tác ký quỹ cho bạn, dựa trên giá cổ phiếu hiện tại trên sàn giao dịch làm tham chiếu, giúp bạn mở vị thế lớn mà không phải lo lắng về khối lượng giao dịch không đủ.

Vấn đề mà Block Trade giải quyết: Một số cổ phiếu của Single Stock Future có khối lượng giao dịch rất thấp, khiến bạn khó mua bán với giá tốt, dù cổ phiếu đó có khối lượng lớn. Vì vậy, Block Trade ra đời để khắc phục những vấn đề này.

Ưu điểm và rủi ro của giao dịch Block Trade

Ưu điểm - Tại sao lại hấp dẫn

1. Sử dụng đòn bẩy cao hơn
Bạn có thể kiểm soát số tiền lớn với số vốn bỏ ra ít hơn, tỷ lệ đòn bẩy có thể từ 2 đến 20 lần. Ví dụ, để giao dịch cổ phiếu PTT giá 35 บาท 100 hợp đồng, bạn chỉ cần đặt cọc 178,500 บาท thay vì 3,500,000 บาท, số tiền còn lại có thể đầu tư vào các mục đích khác.

2. Sinh lời trong cả thị trường tăng và giảm
Bạn có thể mở vị thế mua (Long) để kiếm lợi từ giá tăng hoặc mở vị thế bán (Short) để kiếm lợi từ giá giảm. Cách này giúp tăng cơ hội sinh lời ngay cả trong giai đoạn thị trường đi xuống.

3. Phí thấp hơn mua cổ phiếu thật
Phí Block Trade chỉ khoảng 0.10% giá trị hợp đồng, trong khi mua cổ phiếu thật sẽ mất phí từ 0.15% đến 0.25%. Bạn tiết kiệm được đến một nửa phí giao dịch.

Rủi ro - Những điều cần lưu ý

1. Cần vốn tối thiểu lớn để đầu tư
Dù đòn bẩy giúp giảm số vốn cần thiết, nhưng phần lớn nhà môi giới vẫn yêu cầu vốn tối thiểu từ 500,000 đến 1,000,000 บาท để thực hiện giao dịch Block Trade.

2. Thủ tục mở tài khoản phức tạp và mất thời gian
Bạn cần chuẩn bị các giấy tờ tài chính như sao kê tài khoản, mất từ 3-7 ngày làm việc để được phê duyệt.

3. Rủi ro cao hơn so với giao dịch cổ phiếu thông thường
Bạn có thể bị yêu cầu ký quỹ (Margin Call) hoặc bị buộc bán (Force Sell). Ngoài ra còn có rủi ro do hết hạn hợp đồng hoặc các sự kiện Corporate Action có thể buộc bạn đóng vị thế trước hạn.

4. Chi phí lãi vay thêm
Ngoài phí giao dịch, bạn còn phải trả lãi theo thời gian giữ hợp đồng, đây là chi phí phát sinh ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn.

Các bước bắt đầu giao dịch Block Trade

Bước 1: Mở tài khoản phái sinh

Tài khoản Block Trade phải là tài khoản Derivatives riêng biệt với tài khoản chứng khoán (Stock). Nếu chỉ có tài khoản chứng khoán, bạn cần mở thêm tài khoản Derivatives.

Các giấy tờ cần chuẩn bị:

• Bản sao CMND (พร้อมรับรองสำเนา)
• Bản sao sổ ngân hàng (พร้อมรับรองสำเนา)
• Bản sao báo cáo tài chính (Financial Statement) trong vòng 3-6 tháng, có số dư từ 200,000-500,000 บาท

Thời gian phê duyệt: 3-7 ngày làm việc

Bước 2: Liên hệ nhân viên và gửi lệnh

Không giống như giao dịch cổ phiếu, Block Trade chỉ có thể gửi lệnh qua nhân viên của nhà môi giới, không thể dùng nền tảng trực tuyến.

Hạn chế trong việc gửi lệnh:

• Phải gửi trước 16:00 mỗi ngày giao dịch
• Không thể dùng lệnh ATO (Mở) hoặc ATC (Đóng) vì sẽ làm lệch giá
• Có mức tối thiểu mở hợp đồng, ví dụ PTT tối thiểu 100 hợp đồng, ADVANC tối thiểu 20 hợp đồng

Bước 3: Tính toán ký quỹ và duy trì trạng thái

Ví dụ tính toán:

• Mở Block Trade PTT 100 hợp đồng giá 35 บาท
• Giá trị hợp đồng = 100 × 35 × 1,000 = 3,500,000 บาท
• Ký quỹ ban đầu (IM) = 178,500 บาท (Tỷ lệ 5.1%)

Duy trì ký quỹ:

• Nếu ký quỹ giảm xuống dưới Maintenance Margin (MM) = 70% của IM(, tức 124,950 บาท, cần nạp thêm để đạt 178,500 บาท
• Nếu giảm xuống dưới Force Margin )FM### = 30% của IM(, sẽ bị buộc bán ngay lập tức

) Bước 4: Tính toán lợi nhuận/lỗ

Ví dụ:

• Mua Block Trade PTT 100 hợp đồng giá 35 บาท (giá trị 3,500,000 บาท)
• Đóng ở giá 37 บาท (giá trị 3,700,000 บาท)
• Lợi nhuận = 200,000 บาท (tỷ lệ lợi nhuận 112% so với số tiền ký quỹ 178,500 บาท)

So với mua cổ phiếu PTT trực tiếp ###với 3,500,000 บาท###, lợi nhuận chỉ khoảng 5.7%.

So sánh Block Trade với các sản phẩm khác

( Block Trade vs. Mua cổ phiếu trực tiếp

| Đặc điểm | Block Trade | Mua cổ phiếu trực tiếp | |--------|------------|------------| | Phí giao dịch | 0.10% | 0.15%-0.25% | | Đòn bẩy | 2-20 lần | Không có | | Quyền cổ tức | Nhận 90-100% | Nhận 100% | | Quyền dự họp cổ đông | Không có | Có | | Rủi ro | Cao | Thấp |

) Block Trade vs. Single Stock Future ###SSF(

Điểm giống:

• Cả hai đều dựa trên giá cổ phiếu lớn của Thái Lan
• Cả hai đều sử dụng hệ thống ký quỹ và đòn bẩy

Điểm khác:

• Gửi lệnh: Block Trade qua nhân viên, SSF có thể gửi trực tuyến
• Lãi suất: Block Trade có lãi vay, SSF thì không
• Cổ tức: Block Trade nhận cổ tức, SSF thì không
• Đối tác ký quỹ: Đối tác của Block Trade là nhà môi giới, SSF ký với nhà giao dịch khác

) Block Trade vs. CFD

CFD mang lại sự linh hoạt cao hơn:

• Tỷ lệ đòn bẩy: CFD lên tới 1:200, trong khi Block Trade 2-20 lần
• Mức tối thiểu giao dịch: CFD bắt đầu từ 0.01 Lot, thấp hơn nhiều so với Block Trade
• Sản phẩm: CFD đa dạng hơn (cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa, Forex), trong khi Block Trade chỉ cổ phiếu Thái lớn
• Mở tài khoản: CFD nhanh hơn nhiều ###chỉ mất 3 phút(, Block Trade mất 3-7 ngày

Chi phí giao dịch Block Trade

) Phí mở/đóng hợp đồng

Công thức: [ ( Giá cổ phiếu × Số hợp đồng × Kích thước hợp đồng × 0.10% ) + Phí thị trường ] × 1.07

Ví dụ: Mở Block Trade 100 hợp đồng giá 35 บาท:

• = [ ### 35 × 100 × 1,000 × 0.10% ( + 51 ] × 1.07
• = [ 3,500 + 51 ] × 1.07
• = 3,799.57 บาท

) Chi phí lãi vay giữ hợp đồng

Công thức: ( Giá cổ phiếu × Số hợp đồng × Kích thước hợp đồng ) × Số ngày giữ hợp đồng ÷ 365 ( × Lãi suất

Lãi vay tính theo thời gian giữ hợp đồng, có mức tối thiểu như 1 ngày hoặc 3 ngày tùy chính sách của nhà môi giới.

Các câu hỏi thường gặp

TFEX và Block Trade khác nhau như thế nào?

TFEX )Sở Giao dịch Hợp đồng Tương lai Thái Lan( là thị trường tổng hợp các sản phẩm phái sinh, bao gồm Equity Index Future )SET50, Single Stock Future và Option, trong khi Block Trade là dịch vụ riêng dành cho Single Stock Future, do nhà môi giới làm đối tác ký quỹ, giúp bạn giao dịch dễ dàng và nhanh chóng hơn.

Block Trade có nhận cổ tức thật không?

Có, nếu bạn giữ trạng thái Long trước ngày chốt cổ tức, bạn sẽ nhận được 90-100% cổ tức của công ty trả ra, vì nhà môi giới phải mua cổ phiếu cùng số lượng để làm bảo đảm.

Mức tối thiểu giao dịch Block Trade là bao nhiêu hợp đồng?

Tùy theo quy định của từng nhà môi giới, từ 20 đến 1,000 hợp đồng. Có cổ phiếu thấp hơn hoặc cao hơn, bạn nên kiểm tra với nhà môi giới của mình để rõ ràng hơn.

Tóm lại

Block Trade là sản phẩm phù hợp cho nhà giao dịch muốn sử dụng đòn bẩy để dễ dàng giao dịch cổ phiếu Thái lớn, với tính thanh khoản cao và phí thấp hơn so với mua cổ phiếu trực tiếp. Tuy nhiên, rủi ro cũng cao hơn, vì vậy bạn cần hiểu rõ cơ chế hoạt động, chi phí và cách duy trì ký quỹ chính xác trước khi bắt đầu giao dịch.