Năm nay, thị trường altcoin đến một cách bất ngờ, nhanh như chớp — giây trước còn thấy "huyền thoại trăm lần sắp khởi động" được kêu gọi, giây sau đồng coin mà tôi đang chú ý đã từ tăng 5% biến thành một mảng xanh mướt.

Điều tuyệt vời hơn là bảng giá sâu, mỏng như cánh ve. Đặt một lệnh bán 50,000 U xuống, giá lập tức xuyên thủng mức giá đáy của năm 2021. Có người chửi rằng tính thanh khoản cạn kiệt, nhưng tiền thực ra không mất đi, chỉ trở nên thông minh hơn.

Những người chơi coin mà tôi biết, hiện tại hơn nửa số tiền đã chuyển vào pool lợi nhuận BTC và SOL để nhận 8% lãi suất hàng năm, nằm im nhận lãi có phải là tuyệt không? Ai còn muốn mạo hiểm với rủi ro cắt đôi để cược altcoin? Thỉnh thoảng có vốn muốn ra ngoài đi dạo, cũng phải xem qua dữ liệu trên chuỗi — token đội vừa được mở khóa? Quay đầu chạy ngay, tuyệt đối không làm kẻ ngốc.

Tại sao altcoin không phát triển? Tôi đã nhận ra vấn đề sau khi gặp rắc rối tháng trước.

Đầu tiên là sự cạn kiệt đổi mới, tất cả chỉ là chiên cơm thừa. Web3, bằng chứng không kiến thức, AI trao quyền... khái niệm chỉ đổi nước mà không đổi thuốc, khi mở trình duyệt khối dự án ra nhìn, ngoài robot chéo chuỗi chính thức đang刷存在感, giao dịch của người dùng thực sự ít ỏi. Nói thẳng ra là dựa vào kể chuyện để cắt cỏ.

Thứ hai là định giá đã bị VC khai thác sạch sẽ. Đợt tăng giá vào năm 2021, các tổ chức đã chiết khấu toàn bộ kỳ vọng của mười năm vào giá coin, khi nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia thì đã nhận lấy cú chót. Còn nhớ lần sụp đổ vào tháng 10 không? Một đồng tiền nào đó tự xưng là "đột phá gã khổng lồ thương mại điện tử" đã giảm 88% trong ba ngày, trong khi những dự án nhỏ làm kinh doanh thực trên chuỗi, mua lại bằng tiền thật, chỉ giảm 8%. Thị trường cuối cùng cũng đã nhận ra: dòng tiền mặt đẹp hơn nhiều so với PPT.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ muốn sống sót trong altcoin, cần thay đổi cách suy nghĩ - đừng coi nó như vé số, mà hãy nghiên cứu như cổ phiếu.

Khi BTC đi ngang và biến động, tiền sẽ tìm kiếm "cơ hội nhỏ". Lúc này, hãy chú ý đến khối lượng giao dịch, nếu tăng liên tục 20% trong ba ngày thì mới vào lệnh, giữ vị thế trong khoảng thời gian không quá năm ngày làm việc. Lấy giao dịch ngắn hạn làm giao dịch dài hạn? Đó là tự đào mồ chôn mình.

Mở Dune Analytics để kiểm tra doanh thu hàng ngày của giao thức, so sánh với giá trị thị trường hoàn toàn được pha loãng (FDV), chỉ những tài sản có doanh thu × 30 lần nhỏ hơn FDV mới được thêm vào danh sách theo dõi, tất cả các tài sản còn lại sẽ bị đen.

Thị trường altcoin hiện nay đã từ bỏ thời kỳ toàn dân cuồng nhiệt, trở thành đấu trường "lựa chọn tinh hoa". Khi vòng thanh khoản lỏng lẻo tiếp theo đến, tuyệt đối đừng rối loạn thứ tự thao tác: trước tiên phân tích dữ liệu trên chuỗi, sau đó tính toán tính hợp lý của định giá, cuối cùng mới xem độ nóng của cộng đồng. Chỉ cần sai một bước, có thể thua lỗ đến mức không còn vốn.

Con đường lãi kép, đi một mình thì nhanh, đi cùng nhau thì xa. Nếu bạn cũng đang tìm kiếm nhịp điệu ổn định hơn, chúng ta có thể trao đổi nhiều kinh nghiệm hơn.