Ba trường phái đầu tư đối chiếu: Bạn phù hợp với loại nào?

Thế giới đầu tư có vẻ như thay đổi liên tục, nhưng cuối cùng, 99% người đang chơi ba bẫy: lợi nhuận ổn định, giá trị giảm giá, tăng lên nhanh chóng. Chọn sai, giống như đi giày ngược - dù thị trường có tốt đến đâu cũng không đi đúng được.

Lợi nhuận ổn định: Phương pháp đầu tư cho người lười

Cách này phù hợp nhất với người chơi bảo thủ và người về hưu. Lý thuyết cốt lõi rất đơn giản: Mua tài sản có thể đẻ trứng, sống nhờ vào cổ tức.

Các mục tiêu điển hình bao gồm:

• Cổ phiếu blue-chip cổ tức cao (chẳng hạn như Procter & Gamble, Coca-Cola loại này)
• Trái phiếu và quỹ trái phiếu
• REITs (Quỹ đầu tư bất động sản)

Những tài sản này có một đặc điểm chung - biến động nhỏ, lợi nhuận ổn định. Lấy cổ phiếu “Quý tộc cổ tức” (Dividend Aristocrats) của Mỹ làm ví dụ, những công ty này phải liên tục tăng cổ tức trong 25 năm để được lựa chọn, điều này có nghĩa là gì? Những công ty này đã trải qua N chu kỳ kinh tế vẫn có thể đứng vững, khả năng chống rủi ro hàng đầu.

Mức độ rủi ro: ⭐ (thấp nhất) | Đối tượng phù hợp: những người không muốn lo lắng, cần dòng tiền.

Giá trị: Phương pháp săn hàng giảm giá

Niềm tin cốt lõi của phái này là: Thị trường đôi khi mù quáng, sẽ giết nhầm những cổ phiếu tốt.

Để làm cái này cần ba thứ:

1. Tầm nhìn — Có thể tìm ra những tài sản tốt bị đánh giá thấp từ một đống cổ phiếu tồi.
2. Phân tích dữ liệu — Sử dụng các chỉ số định giá như P/E, P/B, P/S để xác minh
3. Kiên nhẫn — Có thể phải chờ vài tháng hoặc thậm chí vài năm, để thị trường “tỉnh táo”.

Nói đơn giản là: mua hàng chính hãng với giá 5 đồng, đánh cược rằng thị trường cuối cùng sẽ nhận ra món này giá trị 10 đồng. Cách làm này nghe có vẻ dễ, nhưng thực tế độ khó khá cao - vì cổ phiếu rẻ có lý do không đắt, bạn phải phân biệt rõ ràng đó là “đồ được chọn” hay “rác thật sự”.

Cấp độ rủi ro: ⭐⭐ (Trung bình) | Đối tượng phù hợp: Nhà đầu tư có kiên nhẫn, biết phân tích

Tăng lên: Đặt cược vào tương lai

Cách chơi của phái này là tìm kiếm kỳ lân tiếp theo, ngồi chờ lợi nhuận gấp mười, gấp trăm.

Các công ty loại này có đặc điểm nổi bật:

• Tốc độ tăng trưởng thu nhập vượt xa trung bình ngành (ví dụ như tốc độ tăng trưởng hàng năm của Tesla trong mười năm qua là trên 30%)
• Không chia cổ tức, toàn bộ lợi nhuận được đầu tư trở lại vào nghiên cứu và mở rộng
• Ở vị trí tiên phong trong lĩnh vực đổi mới (AI, năng lượng mới, công nghệ sinh học, v.v.)
• Định giá đắt đỏ không tưởng (bởi vì mức giá thị trường cao)

Có vẻ như rất phát đạt, nhưng rủi ro cũng lớn. Triển vọng của loại công ty này có thể thay đổi nhanh chóng - năm nay còn là “Apple tiếp theo”, năm sau có thể đã bị công nghệ mới tiêu diệt. Đây cũng là lý do tại sao cổ phiếu tăng trưởng lại biến động mạnh như vậy, có thể tăng vọt 50% chỉ sau một đêm, cũng có thể bị cắt giảm một nửa trong một đêm.

Cấp độ rủi ro: ⭐⭐⭐ (cao nhất) | Đối tượng phù hợp: Người chịu áp lực tốt, thời gian dài, có thể chịu lỗ 50%.

Làm thế nào để chọn? Xem bốn khía cạnh này

Đề xuất cốt lõi: Không nên chỉ chọn một trong hai. Hầu hết các nhà đầu tư thông minh đều là cách chơi pha trộn - dành 30% cho lợi nhuận ổn định (để ngủ ngon), 40% cho cổ phiếu tăng trưởng để kiếm lợi nhuận, và 30% cho cổ phiếu giá trị để kiếm hàng tốt. Bằng cách này, vừa có không gian tăng lên, vừa không bị bẫy và vẫn có thể kiếm ăn.

Chọn loại nào, cuối cùng vẫn phải xem tuổi tác, khả năng chịu rủi ro, chu kỳ đầu tư của bạn. Hơn 20 tuổi có thể mạo hiểm một chút, gần 60 tuổi mà vẫn đánh lớn vào cổ phiếu tăng trưởng thì đúng là đang chơi với lửa.