Bet $600B của Meta: Cuộc đua cơ sở hạ tầng AI đang nóng lên

Meta vừa Thả một tin chấn động: $600 tỷ được dành riêng cho việc mở rộng trung tâm dữ liệu AI tại Mỹ đến năm 2028. Đó không chỉ là chi tiêu vốn—đó là một tuyên bố.

Đây là những gì thực sự đang xảy ra:

Những con số quan trọng:

• $600B được bơm vào cơ sở hạ tầng AI trong nước
• Đã tạo ra hơn 30.000 việc làm có kỹ năng kể từ năm 2010
• Chi tiêu mới gia tăng: $116-118B vào năm 2025 (so với $114B dự kiến ban đầu)
• Chi tiêu vốn năm 2026 sẽ tăng tốc càng hơn nữa khi nhu cầu AI bùng nổ
• Thưởng: $27B thỏa thuận đồng đầu tư với Blue Owl Capital cho dự án trung tâm dữ liệu khổng lồ của họ

Điều này thực sự có nghĩa là: Meta không chỉ xây dựng các trung tâm dữ liệu—họ đang đua về “siêu trí tuệ cá nhân.” Dịch nghĩa: họ đang đặt cược rằng ai kiểm soát cơ sở hạ tầng AI mạnh nhất sẽ thắng trong thập kỷ tới. Kịch bản cuộc đua vũ trang cổ điển.

Cái Bẫy: Các nhà đầu tư đang trở nên lo lắng. Chi tiêu vốn tăng = lợi nhuận ngắn hạn thấp hơn. Đó là lý do tại sao META giảm 1% vào thứ Sáu mặc dù có thu nhập Q3 vững chắc vượt dự đoán doanh thu. Nhưng đây là vấn đề: cổ phiếu vẫn tăng 2% so với năm trước, và tâm lý sau giờ giao dịch vẫn lạc quan. Các nhà giao dịch bán lẻ đang mua vào luận điểm ngay cả khi Phố Wall đang nhìn nhận một cách hoài nghi.

Bức tranh lớn hơn: Meta, OpenAI, Google, Microsoft—tất cả đều tham gia vào một cuộc thi đo kích thước hạ tầng. Ai xây dựng trung tâm dữ liệu AI nhanh nhất và rẻ nhất sẽ thắng. Động thái $600B này báo hiệu rằng Meta đã ngừng xin phép. Họ sẽ dốc toàn lực.