Phố Wall chờ đợi phán quyết thứ Tư của Fed

Cổ phiếu Mỹ đã nhận được sự hỗ trợ vào thứ Ba trước khi kết thúc cuộc họp hai ngày của FOMC vào thứ Tư. S&P 500 +0.23%, Nasdaq 100 +0.74%—các nhà giao dịch đặt cược mạnh vào kết quả dovish.

Dưới đây là những gì đã được định giá: 100% khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm 25 điểm cơ bản xuống 3.75%-4.00% trong tuần này, sau đó khả năng cắt giảm thêm 25 điểm cơ bản là 90% vào tháng 12. Đến cuối năm 2026, thị trường đang tính toán tổng cộng khoảng 115 điểm cơ bản các đợt cắt giảm.

Điều hấp dẫn thực sự? Dự kiến Fed sẽ chấm dứt việc thắt chặt định lượng—nghĩa là không còn rút bớt bảng cân đối kế toán nữa. Điều này tích cực cho cả cổ phiếu và trái phiếu.

Dữ liệu kinh tế công bố vượt mong đợi: giá nhà tăng, sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Richmond cải thiện, niềm tin tiêu dùng duy trì ổn định mặc dù có sự giảm nhẹ chung. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 6 điểm cơ bản xuống 3.97%.

Thêm vào đó, các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung đã đạt bước đột phá cuối tuần qua tại Malaysia. Mức thuế 100% đối với hàng nhập khẩu Trung Quốc “gần như không còn trong kế hoạch,” theo Bộ trưởng Tài chính Bessent. Trung Quốc đồng ý mua nhiều đậu nành Mỹ hơn và hoãn hạn chế xuất khẩu đất hiếm ít nhất một năm. Thỏa thuận chính thức sẽ được công bố tại hội nghị thượng đỉnh Trump-Xi vào thứ Năm ở Hàn Quốc.

Mùa báo cáo lợi nhuận đang sôi động: tuần này có 173 công ty thuộc S&P 500 báo cáo, trong đó có Alphabet, Meta và Microsoft vào thứ Tư, Apple và Amazon vào thứ Năm. Đến nay 84% các công ty đã vượt dự báo—đặt mục tiêu cho tỷ lệ vượt lợi nhuận Quý 3 cao nhất kể từ năm 2021.

Theo dõi: Chính phủ vẫn đóng cửa vào tuần thứ 5, gây trì hoãn các báo cáo kinh tế quan trọng. Ngoài ra, các tranh luận tại Tòa án Tối cao về thuế reciprocal của Trump dự kiến diễn ra vào ngày 5 tháng 11—các tòa án cấp dưới đã tuyên bố chúng là bất hợp pháp.

Nhóm Bảy Huyền Diệu phần lớn đã tăng giá: Nvidia tăng gần 5% nhờ các hợp tác mới về AI-quantum và dự báo doanh thu. Microsoft +2% nhờ phần cổ phần trong OpenAI đã được tái cấu trúc. Alphabet giảm 0.5%.