Tiền của TSMC đến từ đâu? Chip AI chiếm 57%, ngành điện thoại thông minh cũ lại sống dậy

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) báo cáo tài chính mới nhất khá thú vị: chip AI nổi bật, nhưng bạn nghĩ rằng chỉ dựa vào chip cao cấp để kiếm tiền thì đã sai rồi.

Dựa trên dữ liệu mới nhất, doanh thu quý 3 của TSMC đạt 33.1 tỷ USD, tăng trưởng 41% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, khi xem xét cấu trúc doanh thu, câu chuyện còn phức tạp hơn:

Chip AI là nguồn thu chính Các chip tính toán hiệu năng cao (HPC) chiếm 57% doanh thu, đây là động lực tăng trưởng chính hiện tại của TSMC — dùng cho trung tâm dữ liệu, huấn luyện mô hình AI trên đám mây. Vị trí này chỉ được xác lập từ đầu năm 2022, trước đó đây không phải là lĩnh vực kinh doanh lớn nhất.

Nhưng kinh doanh điện thoại thông minh đang phục hồi Đây mới là điều bạn nên chú ý: điện thoại thông minh chiếm 30% doanh thu quý 3. Trước đây, TSMC là nhà cung cấp lớn nhất cho các nhà sản xuất điện thoại thông minh, nhưng sau đó do lạm phát + tiêu dùng yếu đi, lĩnh vực này bị giảm sút. Hiện tại, doanh số iPhone 17 bán chạy đã giúp lĩnh vực cũ này hoạt động trở lại, Apple chiếm 24% tổng doanh thu của TSMC.

Định giá rất hấp dẫn Giá trị định giá của TSMC hiện là 30 lần PE, thậm chí còn rẻ hơn cả S&P 500 là 31 lần. Nói cách khác: công ty này có nhiều động lực tăng trưởng, nhưng thị trường đang giảm giá trị định mức.

Lợi nhuận ròng quý 3 tăng 39% so với cùng kỳ, làn sóng AI này còn chưa có dấu hiệu kết thúc.