Plume và Shinhan Asset Management triển khai PoC cho quỹ token hóa định giá bằng KRW

Plume Network và Shinhan Asset Management đã ký biên bản ghi nhớ để tiến hành thử nghiệm proof of concept (PoC) cho một quỹ token hóa định giá bằng won Hàn Quốc, đánh dấu nỗ lực đưa các tài sản tổ chức phi đô la vào thị trường vốn dựa trên blockchain. Sáng kiến này sẽ sử dụng một quỹ đầu tư vào trái phiếu siêu ngắn hạn bằng KRW làm tài sản cơ sở, đồng thời xem xét các yêu cầu kỹ thuật và pháp lý cần thiết để đưa một sản phẩm như vậy lên blockchain. Dự án nhằm giải quyết tình trạng tập trung hiện nay của thị trường vốn trên blockchain: mặc dù tổng giá trị stablecoin đang lưu hành đã vượt 300 tỷ USD, các stablecoin này vẫn chủ yếu được định giá bằng đô la Mỹ, trong khi mức độ sử dụng các tài sản định giá bằng won Hàn Quốc vẫn ở mức tối thiểu.

Plume và Shinhan Asset Management triển khai PoC ở nước ngoài cho quỹ token hóa bằng KRW

PoC được giới hạn rõ ràng ở việc xác minh kỹ thuật và sẽ không bao gồm hoạt động phát hành hay phân phối thực tế. Để bảo đảm tuân thủ các giới hạn pháp lý trong nước, thử nghiệm sẽ được tiến hành trong một cấu trúc biệt lập tại một khu vực pháp lý thứ ba, kết hợp các rào cản hợp đồng và kỹ thuật nhằm ngăn cư dân Hàn Quốc tham gia.

PoC được thiết kế để đối chuẩn với khung quỹ token hóa của BlackRock, thường được biết đến qua mô hình BUIDL, qua đó đánh dấu nỗ lực đầu tiên áp dụng một cấu trúc tổ chức như vậy cho tài sản định giá bằng won. Những người tham gia sẽ đánh giá toàn bộ vòng đời của một quỹ token hóa, bao gồm kiến trúc vận hành trên blockchain, các hạn chế chuyển nhượng dựa trên danh sách trắng, cùng chức năng nhận diện khách hàng và các giao thức chống rửa tiền tích hợp.

Shinhan Asset Management và Plume xây dựng hạ tầng trước khi có khung pháp lý

Đối với Shinhan Asset Management, sự hợp tác này thể hiện nỗ lực chiến lược nhằm áp dụng các tiêu chuẩn hạ tầng cấp tổ chức cho các công cụ định giá bằng won và chủ động tích lũy năng lực cho các sản phẩm tài chính token hóa. Công ty quản lý tài sản nhấn mạnh rằng giai đoạn hiện tại hoàn toàn mang tính chuẩn bị, với mọi hoạt động phát hành hoặc phân phối trong tương lai sẽ phụ thuộc vào việc tuân thủ các đạo luật liên quan và quy trình phê duyệt chính thức của cơ quan quản lý. Do khung pháp lý về chứng khoán token hóa trong nước của Hàn Quốc vẫn chưa đi vào hoạt động, các hoạt động sẽ chỉ giới hạn ở việc xác thực kỹ thuật và chuẩn bị hạ tầng cho đến khi các hệ thống trong nước chính thức được triển khai.

Plume đóng góp các năng lực pháp lý đã được thiết lập vào quan hệ hợp tác, khi sở hữu giấy phép đại lý chuyển nhượng do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đăng ký, đồng thời tham gia Nhóm công tác ngành Digital Assets Solutions của Depository Trust and Clearing Corporation cùng với Nasdaq, BlackRock, Goldman Sachs và JPMorgan. Nhóm công tác này tập trung thiết lập các tiêu chuẩn ngành cho các dịch vụ token hóa trước những đợt ra mắt sản phẩm trên thị trường dự kiến diễn ra.

Bằng cách kết hợp hạ tầng kỹ thuật blockchain của Plume với chuyên môn quản lý tài sản của Shinhan, các bên hướng tới phát triển một lộ trình tuân thủ để kết nối các tài sản chất lượng cao định giá bằng won với nhà đầu tư toàn cầu, đồng thời giải quyết sự mất cân đối mang tính cấu trúc hiện nay trong việc đại diện các loại tiền tệ trên blockchain. Mục tiêu dài hạn là tạo ra các cơ chế có thể đưa nguồn vốn nước ngoài vào thị trường trong nước thông qua các công cụ kỹ thuật số định giá bằng won và được quản lý.

Câu hỏi thường gặp

Proof of concept đang thử nghiệm điều gì?

Proof of concept sẽ thử nghiệm các yêu cầu kỹ thuật và pháp lý để đưa một quỹ đầu tư vào trái phiếu siêu ngắn hạn bằng KRW lên blockchain, bao gồm kiến trúc vận hành trên blockchain, các hạn chế chuyển nhượng dựa trên danh sách trắng, cùng các giao thức nhận diện khách hàng và chống rửa tiền tích hợp. Thử nghiệm chỉ giới hạn ở việc xác minh kỹ thuật và sẽ không bao gồm hoạt động phát hành hay phân phối thực tế.

Tại sao PoC được tiến hành ở nước ngoài tại một khu vực pháp lý thứ ba?

Do khung pháp lý về chứng khoán token hóa trong nước của Hàn Quốc vẫn chưa đi vào hoạt động, thử nghiệm sẽ được tiến hành trong một cấu trúc biệt lập tại một khu vực pháp lý thứ ba, với các rào cản hợp đồng và kỹ thuật nhằm ngăn cư dân Hàn Quốc tham gia, qua đó bảo đảm tuân thủ các giới hạn pháp lý trong nước.

Sáng kiến này liên quan thế nào đến mô hình quỹ token hóa của BlackRock?

Proof of concept được thiết kế để đối chuẩn với khung quỹ token hóa của BlackRock, thường được biết đến qua mô hình BUIDL, qua đó đánh dấu nỗ lực đầu tiên áp dụng một cấu trúc tổ chức như vậy cho tài sản định giá bằng won.