NVIDIA công bố vào ngày 3 Tháng 5 (giờ miền Đông Hoa Kỳ) việc mua lại Hugging Face, nền tảng AI mã nguồn mở lớn nhất thế giới, với giá 12,93 tỷ USD (xấp xỉ 17,5 nghìn tỷ won). Vài giờ sau, OpenAI phát hành GPT-6 “Astra”, mô hình chủ lực mới nhất được huấn luyện trên hơn 100.000 GPU NVIDIA. Các động thái đồng thời của hai gã khổng lồ AI cho thấy định hướng chiến lược trong cuộc cạnh tranh giữa các hệ sinh thái AI mở và đóng. Cả hai diễn biến đều báo hiệu nhu cầu tiếp tục tăng đối với năng lực tính toán và bộ nhớ trên toàn chuỗi cung ứng bán dẫn. Các nhà phân tích thị trường nhận định rằng bất kể phương pháp AI nào chiếm ưu thế, nhu cầu về cơ sở hạ tầng phần cứng vẫn sẽ mở rộng.
NVIDIA mua lại Hugging Face với giá 12,93 tỷ USD
NVIDIA chính thức công bố việc mua lại Hugging Face với giá 12,93 tỷ USD vào ngày 3 Tháng 5 (giờ miền Đông Hoa Kỳ), đánh dấu thương vụ mua lại lớn thứ hai của công ty sau thương vụ mua lại nhà thiết kế chip AI Groq với giá 20 tỷ USD. Hugging Face vận hành một nền tảng mở, nơi các nhà phát triển tải lên và tải xuống các mô hình AI, phục vụ 18 triệu nhà phát triển trên toàn thế giới, 200.000 công ty, 3 triệu mô hình, 500.000 bộ dữ liệu và 1 triệu ứng dụng. Doanh thu thường niên hóa của nền tảng này đạt khoảng 150 triệu USD.
Giá mua lại tương đương với bội số doanh thu 86 lần. Tám tháng trước, NVIDIA từng đề xuất đầu tư 500 triệu USD vào Hugging Face với mức định giá 7 tỷ USD, đồng nghĩa với việc mức định giá của công ty này đã gần tăng gấp đôi. Jensen Huang, CEO của NVIDIA, cho biết các mô hình có trọng số mở giúp mở rộng khả năng tiếp cận AI và củng cố vị thế dẫn đầu công nghệ của Mỹ, đồng thời nói thêm rằng thế giới cần cả những mô hình đóng tiên tiến nhất lẫn các mô hình mở. NVIDIA cam kết duy trì Hugging Face như một nền tảng mở và sẽ không bắt buộc người dùng sử dụng chip NVIDIA.
Raymond James nhận định thương vụ này giúp NVIDIA phòng ngừa rủi ro trước xu hướng ngày càng phổ biến khi các đơn vị xây dựng mô hình đóng vận hành khối lượng công việc trên các chip tùy chỉnh. Barron’s lưu ý rằng dù giá mua lại có vẻ đắt đỏ, đây vẫn là một khoản bảo hiểm không tốn kém đối với một công ty có vốn hóa thị trường 5 nghìn tỷ USD.
OpenAI phát hành GPT-6 Astra với năng lực tác vụ nâng cao
OpenAI phát hành GPT-6 “Astra” với phạm vi tiếp cận hạn chế vào ngày 3 Tháng 5 (giờ miền Đông Hoa Kỳ). Mô hình này cho thấy bước nhảy vọt về khả năng tự học trong các môi trường mới, với điểm số ARC-AGI-3 tăng từ 7,8% ở phiên bản trước lên 99,9%. Lượng token sử dụng cho các tác vụ lập trình được cho là chỉ bằng 20% so với mô hình hàng đầu của Anthropic. Greg Brockman, Chủ tịch OpenAI, tuyên bố: “Chào mừng đến với kỷ nguyên AGI.”
Astra được huấn luyện tại trung tâm dữ liệu Texas Stargate bằng hơn 100.000 GPU NVIDIA, đánh dấu hoạt động huấn luyện có quy mô lớn nhất từ trước đến nay của OpenAI. Sam Altman, CEO của OpenAI, cho biết mục tiêu là đạt “tỷ lệ hiệu năng/chi phí tốt nhất ở mọi cấp độ trí tuệ” và công ty có thể tiếp tục giảm mạnh giá trong khi tạo ra doanh thu khổng lồ. Lee Young-jin, nhà phân tích tại Samsung Securities, mô tả Astra là “mô hình thể hiện rõ nhất khái niệm trí tuệ đa dụng cho công việc doanh nghiệp, dù định nghĩa về AGI vẫn chưa được thống nhất rộng rãi”.
Cổ phiếu bán dẫn tăng mạnh nhờ nhu cầu cơ sở hạ tầng AI
Cổ phiếu Hàn Quốc phản ứng vào ngày Giao dịch tiếp theo, trong đó các công ty dẫn đầu ngành bán dẫn như Samsung Electronics và SK hynix tăng đáng kể, cùng với các cổ phiếu liên quan đến trung tâm dữ liệu và AI có chủ quyền, bao gồm SK Telecom và Samsung SDS. Trên thị trường Mỹ, các cổ phiếu bộ nhớ và bán dẫn, bao gồm Micron, SanDisk và Western Digital, tăng mạnh cùng với cổ phiếu của các công ty thiết bị bán dẫn, năng lượng, trung tâm dữ liệu và truyền thông quang học, bất chấp các chỉ số chung suy yếu do lãi suất tăng sau khi dữ liệu việc làm Tháng 8 cho thấy kết quả tích cực. Broadcom, công ty dẫn đầu về chip tùy chỉnh cho các nhà cung cấp đám mây siêu quy mô, có diễn biến tương đối kém hơn.
Goldman Sachs cho biết bước đột phá về trí tuệ đã khơi dậy mong muốn và nhu cầu sử dụng nhiều token hơn, khiến việc giá token giảm trở nên ít đáng lo ngại hơn so với trước khi Astra xuất hiện. Công ty lưu ý rằng khi những bước nhảy vọt về năng lực được xác nhận, “mọi người đều tham gia cuộc đua, chu kỳ chi tiêu được duy trì và niềm tin vẫn tồn tại rằng còn nhiều dư địa để xây dựng hướng tới điều gì đó tốt hơn”.
UBS nhấn mạnh rằng trọng tâm của các lộ trình phần cứng cho suy luận AI đang chuyển sang dung lượng bộ nhớ, băng thông và kết nối liên thông. Công ty lưu ý rằng trong khi chỉ số giá token LLM giảm gần 50% kể từ Tháng 5, giá giao ngay của DRAM DDR5 lại tăng mạnh trong cùng giai đoạn.
Tranh luận về giá token thay đổi sau bước nhảy vọt về hiệu năng mô hình
Những tiến bộ đồng thời trong các hệ sinh thái AI mở và đóng đã làm sáng tỏ cuộc tranh luận kéo dài của nhà đầu tư về động lực giá token. Các nhà đầu tư AI liên tục tranh luận liệu giá token có giảm nhanh hơn tốc độ gia tăng mức tiêu thụ token hay không, vì điều này quyết định lợi nhuận từ các khoản đầu tư khổng lồ vào cơ sở hạ tầng AI. Chỉ số giá token Silicon Data giảm 29% trong Tháng 8.
Các lập luận lạc quan viện dẫn nghịch lý Jevons — theo đó mức sử dụng tăng nhanh hơn khi giá giảm. Những người hoài nghi đặt câu hỏi liệu mức tăng trưởng tiêu thụ có thể vượt qua tốc độ giảm giá hay không. Theo phân tích của Goldman Sachs, việc Astra ra mắt đã làm giảm đáng kể mối lo ngại này bằng cách cho thấy những đột phá về trí tuệ có thể kích thích nhu cầu mới bất kể xu hướng giá.
Sự mở rộng của các mô hình mở đang làm thay đổi đường cầu. Trong khi các doanh nghiệp sử dụng API của mô hình đóng phải trả phí trên mỗi token cho AI dựa trên đám mây, các mô hình mở tiết kiệm chi phí giải phóng nhu cầu trước đây bị cản trở bởi rào cản giá. Các công ty và chính phủ có yêu cầu về chủ quyền dữ liệu và bảo mật đang xây dựng AI trực tiếp tại cơ sở hoặc trên cơ sở hạ tầng độc lập, sử dụng các mô hình mở làm nền tảng, qua đó thúc đẩy nhu cầu đối với các hệ thống AI Factory của NVIDIA. NVIDIA dự báo doanh thu tài khóa 2028 sẽ tăng trưởng 70%, với lý do nhu cầu đầu tư đa dạng từ các nhà cung cấp đám mây siêu quy mô, neocloud, nhà phát triển mô hình AI, các dự án AI có chủ quyền, doanh nghiệp và các hệ thống AI triển khai tại cơ sở.
Câu hỏi thường gặp
NVIDIA đã công bố điều gì vào ngày 3 Tháng 5 (giờ miền Đông Hoa Kỳ)?
NVIDIA công bố việc mua lại Hugging Face, nền tảng AI mã nguồn mở lớn nhất thế giới, với giá 12,93 tỷ USD (xấp xỉ 17,5 nghìn tỷ won) vào ngày 3 Tháng 5 (giờ miền Đông Hoa Kỳ). Thương vụ này đánh dấu thương vụ mua lại lớn thứ hai của NVIDIA sau Groq và nhằm củng cố vị thế của công ty trong hệ sinh thái AI mở.
GPT-6 Astra của OpenAI thể hiện những năng lực nào?
GPT-6 Astra, được OpenAI phát hành vào ngày 3 Tháng 5 (giờ miền Đông Hoa Kỳ), đã cải thiện điểm số ARC-AGI-3 từ 7,8% lên 99,9% và chỉ sử dụng 20% lượng token so với mô hình hàng đầu của Anthropic cho các tác vụ lập trình. Mô hình này được huấn luyện trên hơn 100.000 GPU NVIDIA tại trung tâm dữ liệu Texas Stargate, đánh dấu hoạt động huấn luyện lớn nhất của OpenAI.
Cổ phiếu bán dẫn phản ứng thế nào trước những diễn biến AI này?
Các cổ phiếu bán dẫn, bao gồm Samsung Electronics, SK hynix, Micron, SanDisk và Western Digital, tăng mạnh sau các thông báo, trong khi thị trường chung chịu áp lực từ lãi suất tăng. Cổ phiếu bộ nhớ, thiết bị bán dẫn, năng lượng, trung tâm dữ liệu và truyền thông quang học tăng khi các nhà đầu tư dự đoán nhu cầu về năng lực tính toán và bộ nhớ sẽ gia tăng bất kể cách tiếp cận nào của hệ sinh thái AI chiếm ưu thế.
