Lighter, được thành lập bởi thần đồng Harvard, đã hoàn thành vòng gọi vốn 68 triệu USD, nhận được sự đầu tư từ các nhà đầu tư hàng đầu như Peter Thiel

11 tháng 11, giao thức Perp DEX Lighter thông báo hoàn thành vòng gọi vốn mới trị giá 68 triệu USD, vòng này do Founders Fund của Peter Thiel và quỹ đầu tư công nghệ tài chính Ribbit Capital đồng dẫn dắt, cùng với Haun Ventures và Robinhood tham gia đồng tài trợ.

Người sáng lập Lighter Vladimir Novakovski từng nhập học Harvard từ khi mới 16 tuổi và tốt nghiệp khi 18 tuổi, từng làm việc tại quỹ phòng hộ Citadel và cùng sáng lập nền tảng mạng xã hội AI Lunchclub. Theo thông tin, vòng gọi vốn này bao gồm cả cổ phần và quyền chọn token, định giá dự án đạt 1,5 tỷ USD, sau khi mạng chính của Lighter ra mắt vào tháng 1 đã nhanh chóng lọt vào top về khối lượng giao dịch trong hệ sinh thái Layer 2 của Ethereum.

Con đường khởi nghiệp đa ngành của nhà sáng lập thiên tài

Theo Fortune, sự nghiệp của Vladimir Novakovski được xem là huyền thoại. Người nhập cư gốc Nga này thể hiện năng khiếu toán học vượt trội từ nhỏ, từng đại diện đội Mỹ tham gia Olympic Tin học và Vật lý quốc tế. 16 tuổi, ông được Harvard nhận vào học không theo quy trình thông thường và tốt nghiệp sớm, khi 18 tuổi, ông được CEO Ken Griffin của Citadel trực tiếp mời vào làm tại quỹ phòng hộ hàng đầu này. Sau gần 15 năm làm việc trong các tổ chức tài chính, năm 2017, ông cùng Scott Wu, cựu đồng nghiệp tại Addepar, sáng lập nền tảng mạng xã hội AI Lunchclub, nhanh chóng phát triển trong đại dịch, huy động tổng cộng 30 triệu USD.

Năm 2022, khi tốc độ tăng trưởng của Lunchclub đạt đỉnh, Novakovski và các cộng sự chia tay nhau—Wu chọn sáng lập công ty AI lập trình Cognition, định giá 10,2 tỷ USD, còn Novakovski quyết định quay trở lại lĩnh vực giao dịch truyền thống. Ông thành công chuyển đổi Lunchclub thành Lighter, giữ lại 80% nhân sự cũ, và trong năm 2024 đã huy động thành công 21 triệu USD do Haun Ventures và Craft Ventures dẫn dắt. Joey Krug, đối tác của Founders Fund, nhận xét: “Vlad và đội ngũ của anh ấy là lý do chính khiến chúng tôi quyết định đầu tư 85-90%.”

Cấu trúc sản phẩm của Lighter và bức tranh cạnh tranh thị trường

Lighter sử dụng mô hình độc đáo “giao thức + công chain” hai tuyến, vừa là sàn giao dịch phi tập trung không bị kiểm soát bởi bất kỳ thực thể nào, vừa là một mạng lưới blockchain riêng biệt. Giao thức này hỗ trợ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn—loại phái sinh không có ngày đáo hạn, cho phép nhà giao dịch đặt cược vào giá của tiền mã hóa trong tương lai, sắp tới còn dự kiến ra mắt chức năng giao dịch spot như Bitcoin. Khác với Hyperliquid, đối thủ xây dựng trên blockchain Layer 1 riêng, Lighter chọn xây dựng trên mạng Layer 2 của Ethereum, điểm khác biệt này là yếu tố then chốt phân biệt sản phẩm.

Thị trường hợp đồng vĩnh viễn đang cạnh tranh gay gắt. Hyperliquid, với đội ngũ chỉ 11 người, đã thành công thách thức các ông lớn tập trung như Binance, trong khi Binance phản ứng bằng hợp tác chặt chẽ với giao thức Aster. Trong bối cảnh đó, Lighter dựa trên lợi thế công nghệ nhanh chóng nổi lên. Theo dữ liệu từ trang phân tích crypto L2BEAT, blockchain của Lighter đã nhanh chóng lọt vào top về tổng giá trị khóa (TVL) trong hệ sinh thái Layer 2 của Ethereum. Novakovski tiết lộ, công ty hiện đã có lãi, điều này khá hiếm trong các dự án blockchain sơ khai.

Dữ liệu chính về huy động vốn và vận hành của Lighter

Thông tin huy động vốn

• Số tiền vòng này: 68 triệu USD
• Đơn vị dẫn dắt: Founders Fund, Ribbit Capital
• Các đơn vị đồng tài trợ: Haun Ventures, Robinhood
• Định giá: 1,5 tỷ USD

Chỉ số kỹ thuật

• Vị trí mạng: Ethereum Layer 2
• Danh mục sản phẩm: Hợp đồng vĩnh viễn + Giao dịch spot
• Quy mô đội ngũ: Giữ lại 80% nhân sự cũ
• Tình trạng lợi nhuận: Đã có lãi

Cơ hội phát triển trong lĩnh vực DEX hợp đồng vĩnh viễn

Hợp đồng vĩnh viễn chiếm vị trí trung tâm trong thị trường phái sinh tiền mã hóa, đặc điểm không có ngày đáo hạn phù hợp đặc biệt với các tài sản crypto có độ biến động cao. Theo dữ liệu của DefiLlama, khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung trong quý 3 năm 2025 đạt 456 tỷ USD, tăng trưởng 300% so với cùng kỳ. Đà tăng này chủ yếu do ba yếu tố thúc đẩy: sự công nhận của các nhà đầu tư tổ chức về hạ tầng giao dịch trên chuỗi, khả năng tương tác chéo chuỗi thúc đẩy thanh khoản, và các công cụ quản lý rủi ro giúp giảm rào cản tham gia.

Việc huy động vốn thành công của Lighter chứng tỏ dòng vốn ưa chuộng đội ngũ chuyên nghiệp xây dựng hạ tầng tài chính. Từ năm 2025, các giao thức DeFi có đội ngũ xuất thân từ lĩnh vực tài chính truyền thống nhận được trung bình 47% khoản đầu tư cao hơn các dự án khác, và sau khi ra mắt sản phẩm, TVL tăng trưởng nhanh gấp 2.3 lần. Đáng chú ý, Robinhood, nền tảng giao dịch dành cho nhà đầu tư cá nhân, hiếm hoi tham gia vào vòng gọi vốn này, có thể dự báo sẽ tích hợp khả năng giao dịch trên chuỗi của Lighter để cung cấp dịch vụ phái sinh crypto đa dạng hơn cho 23 triệu người dùng của mình.

Góc nhìn đầu tư và phân tích tác động ngành của Lighter

Xét theo chiến lược đầu tư, ví dụ của Lighter thể hiện sự thay đổi cấu trúc trong huy động vốn của lĩnh vực crypto. Mô hình kết hợp cổ phần và quyền chọn token đã trở thành tiêu chuẩn trong các khoản đầu tư vào giao thức cấp cao, vừa đáp ứng nhu cầu thoái vốn của các quỹ truyền thống, vừa dành không gian cho cộng đồng thúc đẩy dự án. Việc Founders Fund dẫn dắt vòng này tiếp tục thể hiện chiến lược đầu tư chính xác của họ trong lĩnh vực crypto—quỹ này từng đầu tư sớm vào Bitcoin và Ethereum, quản lý 5 tỷ USD tài sản, và các hoạt động đầu tư của họ được xem là chỉ báo xu hướng ngành.

Với hệ sinh thái DeFi, các nhà sáng lập xuất thân từ lĩnh vực tài chính chuyên nghiệp mang lại những đổi mới về ý tưởng sản phẩm. Novakovski mang tiêu chuẩn kiểm soát rủi ro của Citadel và kinh nghiệm làm nhà tạo lập thị trường vào môi trường phi tập trung, bổ sung cho các nhà sáng lập có nền tảng kỹ thuật như Vitalik Buterin. Khi nhiều nhân tài từ truyền thống đổ vào, các giao thức DeFi có thể chuyển đổi mô hình về thiết kế sổ lệnh, cơ chế thanh lý và khuyến khích thanh khoản, thúc đẩy trải nghiệm giao dịch trên chuỗi tiến gần hơn đến các nền tảng tập trung.

Kết luận

Việc huy động vốn thành công của Lighter không chỉ là cột mốc của riêng dự án, mà còn là bước ngoặt trong quá trình trưởng thành của thị trường phái sinh DeFi. Các giao thức cấp cao do đội ngũ tài chính truyền thống xây dựng, nhận được sự hậu thuẫn từ các quỹ đầu tư hàng đầu Silicon Valley, đang thúc đẩy giao dịch phi tập trung chuyển từ thử nghiệm ý tưởng sang hạ tầng tài chính chính thống. Trong phân khúc tăng trưởng nhanh nhất của crypto là hợp đồng vĩnh viễn, sự kết hợp giữa chuyên môn và đổi mới có thể tạo ra nền tảng cho hệ sinh thái giao dịch thế hệ tiếp theo.