#美股AI概念股普涨

① Огляд ринку та логіка драйверів
Аналіз подій: замовлення на понад 3 мільйони AI-чипів Intel викликало бум
Огляд минулої п’ятниці (5 червня) — "чорна п’ятниця", коли Intel різко впала більш ніж на 7%, паніка охопила ринок. Однак всього за вихідні сценарій кардинально змінився. За новинами, Google зробила замовлення на понад 3 мільйони TPU AI-чипів у Intel, плануючи доставку до 2028 року, а NVIDIA також тестує технології Intel для створення нових процесорів з чотирма графічними чипами.
Водночас Micron Technology підскочила на 9,87%, NVIDIA зросла на 1,73%, індекс філадельфійських напівпровідників відновився майже на 6%, а генеральний директор лідера з пам’яті Micron прямо заявив: "Змагання в AI — це в основному змагання за пам’ять", що пролило світло на ситуацію.
Макроекономічна боротьба: тінь підвищення ставок і "гойдалки" ринку AI
Але за цим відновленням приховано більш складну макроструктуру. Поточне макросередовище перебуває у стані суперечності: з одного боку, дані SIA показують, що світові продажі чіпів у квітні зросли на 93,9% у порівнянні з минулим роком до 110,5 мільярдів доларів, що є 14-м місяцем послідовного зростання, і прогнозується, що до 2026 року глобальні продажі напівпровідників досягнуть 1,5 трильйона доларів, що швидше за попередні очікування. З іншого боку, показники оцінки — Shiller P/E для S&P 500 вже досягли 42,04, значно вище історичного середнього рівня, технологічні акції дійсно перебувають на високих рівнях. Що стосується процентних ставок, дані CME свідчать, що ймовірність підвищення ставок ФРС до кінця 2026 року сягнула 70%, ринок ф’ючерсів на ставки повністю врахував ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів до грудня, що чинить тиск на високовартісні технологічні акції.
---
① Інституційні дебати: "боротьба за капітал" між трьома сторонами
Думки трьох провідних інституційних гравців мають явні розбіжності, що підтверджує поточний розподіл думок на ринку:
💡 Багатоголова команда: Motley Fool
Рекомендує NVIDIA, Broadcom, TSMC, Micron як топові активи через "сильний прибутковий потенціал", хоча визнає ризики переоцінки.
💡 Обережно-оптимістична група: PuYin International
Прогнозує коливання високих рівнів американського ринку у другій половині 2026 року, обмежену можливість розширення оцінки, зростання залежить від підвищення прибутковості; у портфель включає AI як основну тему, враховуючи стабільність апаратного забезпечення та гнучкість програмного забезпечення.
💡 Група розподілу капіталу: Cathie Wood (Ark Invest)
За перші п’ять місяців 2026 року активно змінювала портфель, зменшила позиції у TSMC приблизно на 40,6 мільйонів доларів і зафіксувала прибуток з AMD, одночасно відкрила позиції у компанії Cerebras, що виробляє AI-чипи для високопродуктивних обчислень, понад 25 мільйонів доларів. Логіка — попит на обчислювальні потужності AI переходить від масштабного тренування моделей до високочастотних, дешевих для виведення.
Діяльність Вуд заслуговує особливої уваги, оскільки у 2026 році вона відмовилася від гонитви за "другою хвилею" у сегменті тренувальних чипів і зробила ставку на прорив у виведенні — у 2026-2027 роках швидкість зростання ринку inference-чипів вперше перевищить тренувальні. Це важливо для розуміння розподілу портфелів інвесторів.
---
② Три ключові графіки інфраструктури AI: "зниження вимірів" у енергетичному секторі вже проявляється
Основна логіка ланцюжка AI-індустрії поділяється на три рівні:
Обчислювальний рівень: доходи NVIDIA за 2026 фінансовий рік зросли на 65% у порівнянні з попереднім роком, глобальні капітальні витрати чотирьох найбільших хмарних сервісів склали близько 700 мільярдів доларів, що стимулює попит на GPU, HBM та передові технології виробництва. З 2025 року пам’ять SanDisk зросла більш ніж у 36 разів.
Рівень зберігання: цього року зростання у секторі зберігання є найбільш вражаючим. SanDisk увійшов до індексу NASDAQ 100 і піднявся до приблизно 1410 доларів, компанія Lumentum, яка виробляє високошвидкісні оптичні компоненти для AI-центрів, після включення до S&P 500 цього року зросла більш ніж на 145%.
Енергетичний рівень: це найзахоплюючий, але й найнедооціненішій сектор у короткостроковій перспективі. Потужність одного AI-центру зросла з традиційних 5-15 кіловат до 50-100 кіловат, споживання електроенергії очікується подвоїтися до 2030 року. Розширення електромереж потребує 5-7 років, замовлення на газові турбіни вже заплановані до 2029 року. Представник — GE Vernova, замовлення на 2025 рік — 59 мільярдів доларів, накопичені замовлення зросли до 150 мільярдів. Компанія Bloom Energy має паливні елементи, що дозволяють зменшити час підписання контракту до 55 днів, а доходи у першому кварталі зросли на 130%. Поки більшість інвестицій зосереджено у рівнях обчислень і зберігання, енергетичний сектор пропонує найбільший потенціал для середньострокових очікувань.
---
② Можливості торгів на Gate та ключові активи
① Рамки рекомендацій активів
Тип Актив Gate-код Основна логіка
Лідер галузі NVIDIA NVDA Основний отримувач вигод від AI-обчислень, капітальні витрати чотирьох великих хмарних компаній близько 7000 мільярдів доларів
Партнер-лідер Broadcom AVGO Вигодонабувач від кастомних AI-чипів, ключовий партнер Google, Meta у створенні спеціалізованих чипів
Гнучкі активи Micron MU Генеральний директор підкреслює "збереження — це суть AI-змагання", сектор зберігання підвищується через нові потреби AI
Потенційний прорив SanDisk WDC/SanDisk Значне зростання цього року, швидке зростання після включення до NASDAQ 100
Можливості на периферії Bloom Energy BE Унікальні активи, що долають енергетичні обмеження, контракт до 55 днів
🔹 TSMC та Cathie Wood — протилежні сигнали: Motley Fool все ще вважає її топовим активом, PuYin International рекомендує інвестувати у її напівпровідниковий цикл, але Wood вже продала близько 100 тисяч акцій на 40,6 мільйонів доларів.
---
Переваги платформи Gate та застереження
Регіон акцій Gate пропонує прямий торг USDT з американськими акціями без обміну валют або перемикання між рахунками, можна почати з 1 долара для торгів NVIDIA та інших дорогих активів, управління криптовалютами та акціями на одній платформі для більшої гнучкості.
⚠️ Важливе попередження про ризики: цього тижня ринок стикається з двома ключовими подіями — звітом про інфляцію CPI/PPI за травень і виходом на біржу SpaceX з капіталом 75 мільярдів доларів. Якщо дані про інфляцію перевищать очікування, можливі додаткові продажі. Довгострокова логіка сектору AI залишається незмінною, але короткострокова волатильність у червні-липні очікується високою, рекомендується поступове входження, уникати купівлі на піку, контролювати рівень позицій і уважно стежити за даними CPI та заявами представників ФРС.