SpaceX готується створити історію з найбільшим IPO в історії. Компанія встановила фіксовану ціну пропозиції в 135 доларів за акцію для приблизно 555,6 мільйонів акцій, орієнтуючись на оцінку в 1,77 трильйона доларів і прагнучи залучити 75 мільярдів доларів. Якщо це вдасться, це значно перевищить попередній рекорд у 29,4 мільярда доларів, встановлений Saudi Aramco.

SpaceX готується створити історію з найбільшим IPO в історії. Компанія встановила фіксовану ціну пропозиції в 135 доларів за акцію для приблизно 555,6 мільйонів акцій, орієнтуючись на оцінку в 1,77 трильйона доларів і прагнучи залучити 75 мільярдів доларів. Якщо це вдасться, це значно перевищить попередній рекорд у 29,4 мільярда доларів, встановлений Saudi Aramco.
Акції мають почати торгуватися на Nasdaq 12 червня 2026 року під тикером "SPCX".
🔎 Дискусія щодо оцінки
Астрономічна ціль привернула інтенсивний аналіз з боку аналітиків.
· Експерти з оцінки Скептичні: "декан оцінки", Асвант Дамодаран з NYU, оцінює справжню вартість компанії приблизно в 1,3 трильйона доларів. Він критикує прогноз компанії щодо доходу в 26 трильйонів доларів для її AI-відділу як "досягнення межі можливого".
· Аналітики ще більш песимістичні: аналітики Morningstar встановили набагато нижчу справедливу вартість усього 780 мільярдів доларів, що свідчить про "значне переоцінювання" IPO. Це оцінювання базується на силі основних бізнесів SpaceX з запуску та Starlink, але воно суттєво занижує потенціал новоствореного AI-підрозділу xAI, який вони вважають дуже невизначеним і капіталомістким.
· Фактори ризику: у поданні S-1 компанії явно попереджають інвесторів про її залежність від урядових контрактів, які становили близько 20% доходу у 2025 році. Крім того, Ілон Маск зберігатиме приблизно 82,4% до 85% голосів компанії через структуру двох класів акцій, що позначено як ризик корпоративного управління.
Незважаючи на цю скептичність, повідомляється, що попит на акції IPO вже перевищує пропозицію.
🚀 Три-двигунна імперія
Масштабна оцінка компанії побудована на трьох основних сегментах бізнесу, кожен на різній стадії розвитку.
Основний: Starlink
Starlink наразі є основним джерелом доходу SpaceX.
· Доходи та прибутки: у 2025 році Starlink отримав 11,39 мільярдів доларів доходу (зростання на 50% порівняно з попереднім роком) і 4,42 мільярдів доларів операційного прибутку.
· Швидке зростання: сервіс вже має понад 12 мільйонів активних клієнтів у більш ніж 160 країнах, порівняно з 9 мільйонами у 2025 році.
· Майбутні плани: SpaceX планує запустити свої супутники третього покоління (V3) у 2026 році, які забезпечать більш ніж у 10 разів більшу пропускну здатність порівняно з поточними моделями. Ілон Маск також оголосив довгострокову мету розширити констеляцію до 100 000 супутників, порівняно з понад 10 400 у орбіті наразі.
Можливість: Starship
5 червня 2026 року SpaceX успішно запустила свій найбільший і найпотужніший ракету Starship під час 12-го тестового польоту.
· Успішне тестування: оновлена третя генерація Starship (V3) була запущена з Техасу. Вперше вона несе і успішно випустила 20 "макетних" супутників Starlink.
· Важливість програми: ця оновлена версія є ключовою для програми NASA Artemis, оскільки вона призначена для висадки астронавтів на Місяць. NASA надала SpaceX багатомільярдний контракт для цієї мети.
Майбутнє: оборона та AI
Модель SpaceX "комерційний перший, військовий другий" доводить свою ефективність, позиціонуючи компанію як ключового партнера з національної безпеки.
· Основні оборонні контракти: за одну тиждень у кінці травня SpaceX уклала два важливі контракти з ВПС США: 2,29 мільярда доларів на створення високошвидкісної військової мережі даних і 4,16 мільярда доларів на розробку супутників для системи протиракетної оборони "Golden Dome".
· Зростаючі зв’язки з урядом: крім контрактів, аналіз Bloomberg виявив, що близько 10 високопоставлених чиновників чинної адміністрації США мають акції у SpaceX або її AI-дочірній компанії xAI.
· AI-відділ: SpaceX придбала лабораторію AI Ілона Маска, xAI, у угоді раніше цього року. Зараз у xAI є плани купити мільярди доларів у AI-чипах і забезпечити свою діяльність сонячною енергією та акумуляторами.
Величезний масштаб амбіцій SpaceX і її майбутній IPO вже змінили очікування інвесторів, а остаточний вердикт ринку буде оголошено з відкриттям торгів 12 червня.
Цей контент є виключно для ознайомлювальних цілей і не є фінансовою порадою.
#IntroducingGateStocks