Вище швидкості NVIDIA у 10 разів, $MU всього за 48 днів ринкова капіталізація перевищила трильйон доларів

26 травня, Micron Technology ($MU) зазнала одноденний стрибок цін приблизно на 19%, вперше її ринкова капіталізація перевищила 1 трильйон доларів.
Фактором тригера стало підвищення аналітиком UBS Timothy Arcuri цільової ціни з 535 до 1625 доларів, що є найвищим серед 46 аналітиків, що покривають Micron на Уолл-стріт.
Ця цільова ціна означає, що за підсумками минулої п’ятниці закриття на рівні 751 доларів, є простір для подвоєння.
Згідно з даними ринку Dow Jones, Micron з 500 мільярдів до трильйона зайняла всього 48 торгових днів, тоді як NVIDIA для досягнення тієї ж позначки витратила близько 490 днів, Apple — приблизно 1520 днів, а Berkshire Hathaway — близько 1580 днів.
Швидкість Micron у 10 разів перевищує NVIDIA.
Основний висновок UBS полягає в тому, що довгострокові угоди на постачання, зумовлені штучним інтелектом (LTA), закріплюють обсяги виробництва та частково фіксують ціни, і Micron переходить від циклічних товарних акцій до структурних зростаючих.
«Немає підстав не торгувати за рівнем співвідношення ціни до прибутку, подібним до NVIDIA».
За прогнозами UBS, прибуток на акцію Micron у 2027-2029 фінансових роках перевищить 100 доларів, навіть за внутрішньоденним максимумом близько 891 долара, передбачене співвідношення ціни до прибутку становитиме лише близько 8,4 рази, тоді як у S&P 500 — приблизно 21 раз.
Підтримкою цієї кривої є найсерйозніше за 40 років дисбаланс попиту і пропозиції у сфері пам’ятевих чіпів.
Очікується, що у 2026 році центри обробки даних споживатимуть 70% світового виробництва пам’ятевих чіпів, а потужності HBM будуть розпродані до 2027 року, ціни на DRAM і NAND у першому кварталі 2026 року зросли більш ніж на 90%.
Генеральний директор Micron Sanjay Mehrotra сказав: «Штучний інтелект не лише збільшує попит на пам’ять, а й кардинально переосмислює її як ключовий стратегічний актив епохи AI».
Рік тому ринкова капіталізація Micron становила близько 107 мільярдів доларів, зараз вона майже у 10 разів більша.
Місяць тому вона зросла приблизно на 80%, а з низької точки в кінці березня — на 180%, при цьому внесок у ринкову капіталізацію S&P 500 був майже такий самий, як і у Amazon.
Варто зазначити, що у цій хвилі ринку NVIDIA відсутня. Індекс філадельфійських напівпровідників і ціна акцій NVIDIA зазнали рідкісного значного розходження, тоді як акції пам’яті та обладнання перейняли естафету ринку AI напівпровідників.
Micron займає лише близько 1,5% ваги у S&P 500, що значно менше, ніж понад 6% у кожного з «семи гігантів», але 26 травня внесок Micron у індекс перевищив внески будь-якої з семи компаній.
Micron є єдиним американським виробником з трьох найбільших виробників пам’ятевих чіпів (інші дві — SK Hynix і Samsung з Південної Кореї).
На платформі прогнозування Kalshi вже йдуть ставки щодо ймовірності того, що уряд США інвестує у Micron у 2026 році, і ця ймовірність вже досягла 40%.