Цей штучний інтелект (ШІ) акція обійде Nvidia, AMD, Broadcom і Intel, ставши найбільшим переможцем у сфері AI-інференції

Гігант консалтингу Deloitte зазначив у листопаді минулого року, що навантаження на інференцію стануть наступною великою тенденцією в штучному інтелекті (ШІ) у 2026 році. За даними Deloitte, інференція становитиме дві третини обчислювальної потужності ШІ цього року, порівняно з 50% у 2025 році.

Deloitte оцінює, що ринок для інференційних фокусованих чипів ШІ може досягти 50 мільярдів доларів цього року. З іншого боку, McKinsey оцінює, що навантаження на інференцію ШІ у дата-центрах може зростати з майже 21 гігаватт (ГВт) минулого року до 93 ГВт у 2030 році, з ускладненим середньорічним темпом зростання (CAGR) у 35%.

Не дивно, що між виробниками чипів для ШІ йде гонка за створення інференційних процесорів, щоб скористатися цією вигідною можливістю зростання. Від Nvidia (NVDA 1.86%) до Advanced Micro Devices до Broadcom і Intel — усі намагаються створити найефективніші чипи, які можуть ефективно запускати застосунки інференції ШІ у дата-центрах і на периферії.

Однак я вважаю, що ці компанії-напівпровідники будуть побиті Arm Holdings (ARM +2.80%) у епоху інференції. Розглянемо причини цього.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Arm Holdings — провідна компанія у сфері інференційних рішень для ШІ

Інференція ШІ не настільки обчислювально інтенсивна, як етап навчання. Насправді, інференцію ШІ можна виконувати навіть центральним процесором (CPU) у дата-центрах і на периферійних пристроях, що виконують навантаження інференції локально. Орієнтація Arm Holdings на пропозицію енергоефективних дизайнів чипів, які допомагають розробникам створювати енергоефективні чипи із хорошою продуктивністю, зробила цю британську компанію основним вибором для кількох виробників електроніки та чипів.

Розгорнути

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Сьогоднішня зміна

(2.80%) $8.36

Поточна ціна

$306.59

Основні дані

Ринкова капіталізація

$326B

Діапазон за день

$288.35 - $315.00

Діапазон за 52 тижні

$100.02 - $315.00

Обсяг торгів

696.4К

Середній обсяг

8.7М

Валовий прибуток

94.08%

Наприклад, Nvidia використовує архітектуру Arm для свого серверного CPU Grace. Його останній Vera CPU, який компанія продаватиме як окремий продукт, також базується на останній архітектурі для ШІ від Arm. Nvidia почала доставляти свої Vera CPU компаніям Anthropic, SpaceX, Oracle і OpenAI для підтримки агентних застосунків ШІ.

Nvidia вважає, що Vera CPU може стати бізнесом на 20 мільярдів доларів для компанії цього року. Ще краще, Nvidia бачить можливість отримати 200 мільярдів доларів доходу на ринку серверів, що свідчить про потенційне феноменальне впровадження архітектури Arm.

З іншого боку, гіганти гіперскейлінгу, такі як Google і Amazon, також звертаються до інтелектуальної власності (IP) Arm для розробки власних CPU для масштабних навантажень інференції ШІ. Навіть кастомний гігант чипів для ШІ Broadcom має довгострокові стосунки з Arm. Повідомляється, що обидві компанії співпрацюють з OpenAI для розробки кастомних процесорів ШІ.

Важливо, що вплив Arm у сфері ШІ виходить за межі дата-центрів. Архітектура компанії використовується MediaTek, Qualcomm і Apple для виробництва чипів для смартфонів і ноутбуків із підтримкою можливостей ШІ. Все це свідчить, що Arm — провідна компанія у сфері інференційних рішень, яка ліцензує свою архітектуру кільком компаніям для запуску навантажень ШІ у різних застосунках, від смартфонів до комп’ютерів і дата-центрів.

Ще більше, диверсифікована бізнес-модель Arm має забезпечити стабільне довгострокове зростання доходів і прибутків.

Компанія має великі плани на найближчі п’ять років

Arm отримує початкову ліцензійну плату від компаній, які використовують її IP для розробки чипів. Крім того, компанія отримує роялті з кожної проданої чипу, створеного за її архітектурою. Варто зазначити, що ставка роялті для її інференційної архітектури Armv9 майже вдвічі вища за попередню Armv8.

Не дивно, що Arm очікує, що її доходи від роялті зростуть із CAGR у 20% у період з 2026 по 2031 рік. Це значно вище за 14% річного зростання доходів від роялті за останні п’ять років. І тепер, вихід Arm у розробку власних напівпровідників відкрив ще один джерело доходу крім ліцензування та роялті.

Британський технологічний гігант оцінює, що його власний CPU може приносити 15 мільярдів доларів щорічного доходу у 2031 фінансовому році. Загалом, Arm впевнений у досягненні загального доходу у 25 мільярдів доларів у 2031 році, що потенційно перевищить у понад 5 разів його доходи у 4.7 мільярда доларів за останні 12 місяців.

Ще краще, Arm оцінює, що його не-GAAP прибутки можуть перевищити 9.00 доларів на акцію у 2031 році, що значно вище за 1.77 доларів на акцію у 2026 році. Це дасть CAGR у 39% за наступні п’ять років. Тож не дивуйтеся, що ця акція ШІ може стрімко зростати у довгостроковій перспективі завдяки своїм міцним потенціалам зростання прибутків, які можуть перевищити деякі з найбільших імен у галузі напівпровідників.