#SpaceX正式提交IPO申请 Основні моменти IPO SpaceX (подання SEC S-1 для розміщення 20.05.2026)

一、Основна інформація про вихід на біржу

1. Точка подання: 20 травня у східному часі США публічно подано SEC S-1 реєстраційний документ, офіційний запуск IPO

2. Місце виходу на біржу: подвійне листинг на NASDAQ і Техаській біржі NASDAQ, код акцій SPCX

3. Планування часу: очікується глобальний роуд-шоу 4-5 червня, ціноутворення 11 червня, найраніше 12 червня торги почнуться

4. Склад андеррайтерів: головні андеррайтери — Goldman Sachs, Morgan Stanley, команда з 23 провідних інвестиційних банків, аудиторська компанія — PricewaterhouseCoopers

二、Залучення капіталу та оцінка

• План залучення: 75-80 мільярдів доларів, поб’є світовий рекорд IPO Саудівської Аравії Aramco у 294 мільярди доларів

• Відповідна оцінка: 1,75 трильйона — 2 трильйони доларів, після виходу на біржу увійде до провідних світових технологічних компаній за ринковою капіталізацією

• Розподіл акцій: близько 30% нових акцій для розподілу серед роздрібних інвесторів, підвищення участі приватних інвесторів

三、Акціонерний капітал та контроль

Використання двошарової структури акцій: клас A — публічні акції 1 голос/акція, клас B — первинні акції 10 голосів/акція; Маск володіє близько 42% акцій, має 85,1% голосів, міцно контролює рішення компанії

四、Бізнес-структура (після придбання xAI у лютому 2026)

Об’єднані три основні бізнес-підрозділи:

1. Космічний сектор: запуск ракет, Starship, людські космічні польоти тощо

2. Зв’язковий сектор: Starlink — супутниковий інтернет (ключовий прибутковий бізнес)

3. AI-сектор: xAI — штучний інтелект (на даний момент з постійними збитками)

五、Ключові фінансові дані

• 2025 рік: дохід 18,674 мільйонів доларів, операційні збитки 2,589 мільярдів доларів, скоригований EBITDA — позитивний

• 2026 Q1: дохід 4,694 мільйонів доларів, операційні збитки 1,943 мільярдів доларів, скоригований EBITDA — 1,127 мільярдів доларів

六、Основні мотиви виходу на біржу

1. Заповнити величезні капітальні витрати: ітерації Starship, мережа супутників Starlink, проект Марс, дослідження AI — все потребує великих витрат

2. Відкрити капітальні канали, задовольнити потреби ранніх інвесторів у виході

3. Інтеграція космічної, комунікаційної та AI-екосистем, захоплення двох ринків — космосу та AI — для отримання капітальних дивідендів

七、Можливі ризики

1. Загальні постійні збитки, висока залежність від грошових потоків Starlink, AI-бізнес тягне прибутки вниз

2. Технічні та політичні невизначеності у розробці та запуску космічних проектів

3. Перевищення оцінки у трильйони доларів — завищення очікувань на майбутнє, високий ризик коливань цін на вторинному ринку

Що стосується криптовалютної сфери — радість чи тривога?