😱Ринок пам’яті змінюється?

Вітчизняний гігант пам’яті Changxin Storage прямо в першому кварталі показав зростання доходів на 719%, заробивши 24,7 мільярда юанів!
Чутки стверджують, що ціна DRAM-чіпів Changxin становить лише 150 доларів, тоді як світова середня ціна — три-чотири сотні доларів!
Американська компанія Corsair вже почала таємно тестувати DDR5-частки Changxin, а Acer, Asus активно шукають вітчизняних постачальників.
Консультант Samsung відкрито попереджає, що ціни на пам’ять можуть обвалитися до 2028 року!
Глобальний ринок напівпровідникових сховищ переживає різке цінове переформатування через китайські виробничі потужності.
Згідно з останньою заявкою на IPO, оприлюдненою Шанхайською фондовою біржею у травні 2026 року, китайський гігант DRAM, Changxin Storage (CXMT), у першому кварталі 2026 року отримав 50,8 мільярда юанів доходу (близько 7,5 мільярда доларів США), що на 719,13% більше ніж у попередньому році.
Чистий прибуток, що належить материнській компанії, склав 24,76 мільярда юанів (близько 3,6 мільярда доларів США), що дозволило компанії перейти від збитків до прибутку і перевищити більшість технологічних компаній на A-акціях.
Вибуховий ріст фінансових показників, з одного боку, зумовлений напруженням попиту і пропозиції на DRAM і високошвидкісну пам’ять (HBM), викликаним генеративним AI, а з іншого — глибинним драйвером є звільнення виробничих потужностей китайських виробників після проривів у технологіях.
Зараз Changxin Storage займає приблизно 7,7% світового ринку DRAM, тоді як Yangtze Memory Technologies (YMTC), що спеціалізується на флеш-пам’яті, має частку від 11% до 13% на глобальному ринку NAND.
Інформація з ринку показує, що ціна на деякі моделі DRAM-чіпів Changxin становить лише 150 доларів, тоді як середня ціна аналогічних продуктів по світу — від 300 до 400 доларів, а загальна ціна зазвичай на 15% нижча за ціну провідних компаній, таких як Samsung, SK Hynix і Micron.
Ця різниця у цінах швидко проникає у глобальні ланцюги постачання споживчої ПК та серверів. Відомо, що бренд Corsair вже тестує і використовує частки Changxin у своїх модулях пам’яті Vengeance DDR5. Виробники ПК, такі як Acer і Asus, вже чітко вимагають збільшити закупівлі китайських чіпів.
Швидке розширення виробничих потужностей викликає занепокоєння у традиційних монополістів.
Колишній керівник відділу рішень для обладнання Samsung Electronics, нині радник Kyung Kye-hyun, відкрито попереджає на форумі Інституту інженерії в Сеулі, що через агресивне розширення виробництва китайських компаній, ціновий шторм на пам’ять може початися у другій половині 2027 року і першій половині 2028 року, що призведе до значного зниження цін.
Він також зазначає, що якщо капіталовкладення великих технологічних компаній у AI не окупляться очікувано, то після 2028 року ринок пам’яті може зіткнутися з двовекторним зниженням цін і попиту.
З довгострокової перспективи, раніше глобальний ринок пам’яті довго залежав від бізнес-моделі контролю виробництва і цін трьома гігантами, але тепер ця модель руйнується завдяки IPO Changxin і Changsheng, що створює багатство і масштаби.
Зі зростанням електронної інформаційної промисловості у двох великих виробничих центрах у Хефеї та Ухані у першому кварталі 2026 року відповідно на 74,2% і 62,4%, ця кампанія з популяризації пам’яті, що рухається за рахунок обчислювальної інфраструктури, перетворює високоприбуткову апаратуру у низькомаржинальний промисловий сегмент. Епоха монополії і високих цін на технології, що заробляють на закритті технологій, закінчується.