2 Акції з монстропотенціалом для тримання протягом наступного десятиліття невизначеності

Штучний інтелект (ШІ) змінює світ, у якому ми живемо, і протягом наступного десятиліття світ може виглядати зовсім інакше, ніж сьогодні. Технології швидко розвиваються, і з цим приходить багато невизначеності. Лідери сьогоднішнього дня не гарантовано залишаться лідерами завтра, але деякі компанії добре розташовані для продовження лідерства.

Розглянемо два гігантські акції зростання, які варто тримати протягом наступного десятиліття у цієї невизначеності.

Alphabet: повна стратегія ШІ

Розгорнути

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Сьогоднішня зміна

(-1.19%) $-4.61

Поточна ціна

$383.05

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4.6Т

Діапазон за день

$381.78 - $388.75

Діапазон за 52 тижні

$162.00 - $408.61

Обсяг торгів

749.2К

Середній обсяг

28.6М

Валовий прибуток

60.43%

Дивідендна дохідність

0.22%

У епоху ШІ Alphabet (GOOGL 1.19%) (GOOG 1.04%) продовжує залишатися однією з найкращих компаній для довгострокового лідерства. У компанії є кілька переваг, які мають витримати випробування часом.

Перша — її бізнес з чіпами, що дає їй структурну перевагу у витратах. Розробивши свої тензорні процесорні блоки (TPU) понад десять років тому і побудувавши навколо них свою апаратну та програмну екосистему, компанія отримала значну перевагу у цій галузі. Це дозволяє їй створювати моделі ШІ за набагато нижчою ціною, ніж конкуренти, і запускати інференцію значно дешевше. Тим часом, її чіпи настільки добре закріпилися, що вона навіть дозволяє окремим клієнтам почати замовляти TPU безпосередньо у свого спільного розробника Broadcom, створюючи ще один високомаржинальний дохідний потік.

Далі, коли йдеться про ШІ, у Alphabet є велика перевага у розповсюдженні та поверхнях. Це зумовлено тим, що компанія володіє найпопулярнішим у світі браузером Chrome і мобільною операційною системою Android, які мають майже 70% світового ринкового сегмента. Тим часом, її угода про розподіл доходів від пошуку з Apple, яка робить Apple пошуковою системою за замовчуванням на своїх пристроях, охоплює більшу частину решти. Це фактично робить її воротами до Інтернету. Вона має безліч поверхонь, таких як пошук Google, додаток Gemini, Google Maps тощо, у яких можна інтегрувати свою модель ШІ.

Важливо, що у Alphabet також є перевага у монетизації. Вона керує найбільшою у світі мережею реклами, яка обслуговує все — від глобальних брендів до місцевих торговців і сервісних провайдерів. Вона також має міцні зв’язки з роздрібною торгівлею та брендами через Google Shopping. З новою моделлю Gemini 3.5 компанія також усвідомила, що їй не потрібна найрозумніша модель ШІ для перемоги на ринку споживачів; їй потрібна швидка та економічна, яку можна масштабувати на різні продукти для стимулювання зростання.

З найкращим стеком ШІ серед будь-якої компанії і єдиною, що має світового класу чіпи та моделі ШІ, Alphabet готова виграти у кількох напрямках завдяки ШІ. Це робить її акцією, яку варто тримати протягом наступного десятиліття.

Джерело зображення: Getty Images.

Taiwan Semiconductor Manufacturing: постачальник чіпів для ШІ

Розгорнути

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Сьогоднішня зміна

(-0.69%) $-2.82

Поточна ціна

$404.33

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2.1Т

Діапазон за день

$402.95 - $410.61

Діапазон за 52 тижні

$190.56 - $421.97

Обсяг торгів

314.2К

Середній обсяг

13.7М

Валовий прибуток

60.72%

Дивідендна дохідність

0.82%

Ринок інфраструктури ШІ стрімко зростає, але також швидко змінюється. Nvidia давно домінує на ринку тренування моделей ШІ за допомогою своїх графічних процесорів (GPU). Однак, AMD уклала кілька великих угод щодо GPU для інференції, що, за прогнозами, стане більшою частиною ринку. Водночас, гіперскалери (власники великих дата-центрів) прагнуть іти за прикладом Alphabet і розробляти власні кастомні прискорювачі ШІ, щоб зменшити витрати. З підйомом агентного ШІ зростає попит на високопродуктивні серверні центральні процесори (CPU), і співвідношення GPU до CPU у дата-центрах має суттєво зменшитися.

Хоча це ускладнює картину, які компанії з напівпровідників згодом вийдуть на вершину, для Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0.69%) це лише хороші новини, оскільки вона виробляє чіпи для всіх провідних дизайнерів чіпів. Завдяки майже монополії на виробництво передових логічних чіпів TSMC має сильний ціновий вплив, але з кількома клієнтами, що змагаються за потужності, компанія має ще сильніші позиції у майбутньому.

Як фактичний постачальник зброї у гонці інфраструктури ШІ, TSMC — акція, яку варто тримати довгостроково, оскільки не має значення, яка компанія або технологія переможе. Хоча у неї є конкуренти, вони борються з низькими врожаями, і жоден з них не має масштабу або технологічної експертизи, щоб скласти їй конкуренцію.