Нещодавно знову побачив, як багато людей прямо перекладають «зросла пропозиція стабільних монет» «інвестиції в ETF» як «бичі вже йдуть», по суті, це використання кореляції як причинно-наслідкового зв’язку, звучить досить зручно. Ті невеликі прирости в ланцюгу іноді — це просто зміна маски, арбітраж, підготовка маржинальних резервів, не обов’язково, що зовнішні реальні гроші вже заходять; ETF більше схожий на кран, вмикач у чужих руках, і потік може спершу йти на хеджування або ребалансування, не обов’язково одразу на спотовий ринок.

Я вважаю складність ворогом: не поспішайте шукати єдину причину, спершу подивіться, хто купує, і що робить після покупки — тримає чи одразу продає.

До того ж, модульність і наратив рівня DA знову стають популярними, розробники з обличчям «майбутнє вже настало», користувачі з обличчям «то що я можу зробити»… У будь-якому разі, чим більше єдиного настрою, тим більше мені хочеться відступити.