Це були 10 найкращих IPO 2019 року

Інвестування в акції IPO може бути веселим, але й ризикованим. Може бути недостатньо інформації про нову цінну паперу. І іноді підписувачі навмисно занижують вартість компанії, щоб створити ажіотаж навколо акцій (і винагородити клієнтів банку, які купили акції за низькою ціною). Тим не менш, як ми побачимо, цього року на ринку IPO були фантастичні прибутки, навіть для звичайних інвесторів, які купували в перший день.

Я вимірюю доходність акцій від початкової торгівлі акцією під час її первинного публічного розміщення до закриття ринку 20 грудня. Дивно, але багато невідомих біотехнологічних компаній домінують у моєму топ-10 списку. І три акції у списку мали "зламані IPO", тобто коли ринкова дохідність у перший день була нижчою за ціну, встановлену підписувачами.

Без зайвих зволікань, ось топ-10 IPO 2019 року:

Джерело зображення: Getty Images

10. Avedro (зростання на 98%)

Avedro вийшла на біржу у лютому за ціною $14 за акцію. Компанія має платформу для ремуфікації рогівки для операцій на очах, схвалену Управлінням із контролю за продуктами і ліками США.

Ціна акції була встановлена підписувачами на рівні $14, але у перший день торгівлі ринок був байдужий. Акція відкрилася на рівні $11.60. Тим не менш, ранні інвестори отримали досить хорошу вигоду, коли Avedro була придбана компанією Glaukos раніше цього року. Ті, хто купив акції в перший день, отримали 98% прибутку менш ніж за рік.

9. BioNTech (зростання на 111%)

Странно названий BioNTech (BNTX +1.33%) вийшов на біржу у жовтні за ціною $16 за акцію. Ця біотехнологічна компанія спеціалізується на мРНК-вакцинах. Це європейська фармацевтична компанія і конкурент Moderna у цій галузі. До ранніх інвесторів BioNTech входять Pfizer і Sanofi.

Акція BioNTech відкрилася на рівні $16.50 і впала у перший день. Але через два місяці ця "зламане IPO" принесли більше 100% прибутку тим, хто купив акції за ціною відкриття.

8. RAPT Therapeutics (зростання на 123%)

RAPT Therapeutics (RAPT +0.00%) вийшла на біржу у жовтні, і перша торгівля відбулася за $12.25 за акцію. Через два місяці компанія торгується понад $27.

Це біотехнологія, орієнтована на імунологію, з фокусом на пероральні препарати для запалень і раку. У компанії є два препарати у клінічних випробуваннях: FLX475 (рак) і RPT193 (запалення). Обидва препарати знаходяться на стадії 1.

РAPT має ринкову капіталізацію $529 мільйонів і $48 мільйонів у готівці. У компанії немає прибутку, доходу і довгострокового боргу.

7. Aprea Therapeutics (зростання на 131%)

Aprea Therapeutics (APRE +0.00%) також дебютувала у жовтні. Ціна становила $15 за акцію, перша торгівля — $15.46. Через два місяці акції майже вдвічі дорожчі — близько $36. Тепер у Aprea ринкова капіталізація $752 мільйони.

Ця біотехнологія працює над новими терапіями раку. Її препарати відновлюють функцію мутованого білка-супресора пухлини (p53), відомого як "охоронець геному". У Aprea є препарат APR-246, який тестується у кількох показаннях. Триває фаза 3 дослідження для синдромів мієлодиспластичного синдрому (MDS), рідкісного захворювання кісткового мозку. Також є фаза 2 для раку під назвою гострий мієлоїдний лейкоз (AML) і фаза 2 для MDS/AML після трансплантації.

6. Turning Point Therapeutics (зростання на 160%)

Turning Point Therapeutics (TPTX +0.00%) була однією з тих IPO, які були занизько оцінені підписувачами. За ціною $18 за акцію, перша торгівля відбулася з підвищенням на 35%. Але й інвестори першого дня отримали прибуток. З моменту першої торгівлі у квітні акції зросли до $63, що становить 160% прибутку менш ніж за рік.

Turning Point — ще одна біотехнологія, що спеціалізується на онкології. Її препарати — інгібітори кіназ, які порушують сигнали, що ведуть до росту ракових клітин. Зараз у компанії три препарати у клінічних дослідженнях. Найпрогресивніший — репотректиніб, який проходить фазу 2 для немалих клітин легеневого раку та солідних пухлин.

5. Palomar Holdings (зростання на 200%)

Palomar Holdings (PLMR 1.05%) — невелика страхова компанія, яка пропонує поліси для катастрофічних ризиків і природних катаклізмів. Оцінена у $1.3 мільярда, акція коштувала $15, але відкрилася на рівні $18.50. З тих пір вона зросла на 200% для тих, хто купив у перший день.

4. Applied Therapeutics (зростання на 207%)

Applied Therapeutics (APLT +0.00%) розчарувала у перший день торгів. Підписувачі встановили ціну на рівні $10, але відкрилася на рівні $8.04 у травні. Втім, інвестори, які тримають акції, отримали нагороду — зараз вони коштують $24.72.

Applied — біотехнологія, що зосереджена на препаратах, які не пройшли перших клінічних випробувань. За допомогою нових наукових підходів компанія прагне підвищити селективність і потужність цих молекул, щоб мінімізувати побічні ефекти і підвищити ефективність. Провідний препарат — у фазі 2 для діабетичної кардіоміопатії — захворювання серцевого м'яза у людей із діабетом.

3. InMode (зростання на 207%)

InMode — ізраїльська медична технологічна компанія з лінійкою малоінвазивних хірургічних інструментів для естетичних процедур. Підписувачі встановили ціну на рівні $14 у серпні, але акція відкрилася нижче — $13.50. Однак ранні інвестори дуже добре заробили. За чотири місяці акції зросли на 207%.

2. NextCure (зростання на 276%)

Біотехнологічні інвестори можуть бути знайомі з коливаннями NextCure (NXTC 23.23%). 5 листопада акція зросла на 225% у один день — таке піднесення захоплює інвесторів. Через кілька днів вона обвалилася на 55% — один із тих днів, про які мріють біотехнологічні інвестори. У травні акція коштувала $15, відкрилася на рівні $15.55.

NextCure — біотехнологія, що зосереджена на препаратах для раку та інших імунних захворювань. У компанії є препарат фази 2 у клінічних дослідженнях. Попри американські гірки, інвестори, які купили у перший день, отримали 276% прибутку.

1. Karuna Therapeutics (зростання на 341%)

Найкращий IPO 2019 року — Karuna Therapeutics (KRTX +0.00%), — має неймовірний успіх. Ціна становила $16 за акцію, відкрилася на рівні $18.50. Відтоді вона зросла до $81 за акцію.

На відміну від багатьох біотехнологій, що орієнтовані на рак, Karuna зосереджена на психічних захворюваннях. Її провідний препарат — KarXT, який проходить фазу 2 для психозу, спричиненого шизофренією. Той самий препарат у фазі 1 для хвороби Альцгеймера.

| IPO | Ціна акції підписувача | Ціна відкриття (перша торгівля) | Ціна закриття першого дня | Ціна 20 грудня (закриття) | % прибутку від ціни відкриття | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Karuna Therapeutics | $16 | $18.50 | $20.02 | $81.71 | 341.68% | | NextCure | $15 | $15.55 | $19.90 | $58.55 | 276.53% | | Applied Therapeutics | $10 | $8.04 | $9.40 | $24.72 | 207.46% | | InMode | $14 | $13.50 | $13.57 | $41.50 | 207.41% | | Palomar | $15 | $18.50 | $18.99 | $55.51 | 200.05% | | Turning Point Therapeutics | $18 | $24.25 | $28.90 | $63.25 | 160.82% | | Aprea Therapeutics | $15 | $15.46 | $20.50 | $35.82 | 131.69% | | RAPT Therapeutics | $12 | $12.25 | $13 | $27.42 | 123.84% | | BioNTech | $16 | $16.50 | $14.24 | $34.97 | 111.94% | | Avedro | $14 | $11.60 | $12.29 | $22.99 | 98.19% |

Хоча ці акції у 2019 році мали фантастичний ріст, майже всі вони залишаються малими капіталізаціями і мають багато потенціалу для зростання. (BioNTech має ринкову капіталізацію $7.9 мільярдів, тому вона значно більша за решту групи). Palomar, спеціаліст із страхування від катастроф, виглядає цікавою — зростання доходів на 61% і маржа прибутку 4%. InMode має ще кращі показники — 57% зростання доходів і маржа 30%.

Серед біотехнологій Aprea з препаратом у фазі 3 і ринковою капіталізацією менше $1 мільярда — дуже перспективна акція. Хоча вона збиткова і без доходів, її передовий портфель робить її помітною, а фокус на P53 викликає захоплення.

Загалом, 2019 рік був дуже успішним для ринку IPO, особливо для деяких непопулярних імен, які пройшли непоміченими.