Штучний інтелект для інвесторів, які не хочуть торгувати — лише накопичувати

Штучний інтелект (ШІ) змушує інвесторів переосмислювати стійкість деяких бізнесів, які можуть бути вразливими до руйнування. Однак це лише посилює аргументи на користь інвестування в компанії, що спричиняють ці руйнування.

Alphabet (GOOG 1.04%) (GOOGL 1.19%) створила моделі, платформи та хмарну інфраструктуру для отримання великого прибутку від ШІ. За підсумками останніх 12 місяців чистий прибуток зріс на 44% до вражаючих 160 мільярдів доларів. Вона вже перетворює ШІ на зростаючі доходи та прибутки — і це лише початок.

Джерело зображення: Getty Images.

Видатне зростання там, де потрібно

З 2021 року зростаючі потоки доходів Alphabet від реклами в Google Search, реклами на YouTube, підписок, платформ і пристроїв, а також Google Cloud підняли акції на 166%. Цей імпульс прискорився минулого року, коли Google запустила нові функції ШІ для Search, підтримувані Gemini.

Загальний дохід зріс на 22% у порівнянні з попереднім роком у першому кварталі до майже 110 мільярдів доларів, причому Search забезпечив найшвидший квартальний ріст за майже чотири роки.

Хоча доходи виглядають сильними, прибутки компанії були ще сильнішими. Операційний дохід зріс на 30% порівняно з аналогічним кварталом минулого року до 39 мільярдів доларів.

Цей коментар генерального директора Сундар Пічаї під час звіту про прибутки підкреслює, чому у Alphabet може бути можливість ще більше розширювати маржу: "З моменту оновлення AI Overviews і AI Mode до Gemini 3, ми зменшили вартість основних відповідей ШІ більш ніж на 30%, завдяки подальшим проривам у апаратному забезпеченні та інженерії."

Такий рівень зниження витрат важливий, оскільки Search залишається найбільшим двигуном прибутку Alphabet, що становить 55% доходу за перший квартал. І хоча Alphabet активно інвестує у розширення своєї ШІ та хмарної інфраструктури, Google Cloud демонструє результати: операційний прибуток хмари зріс на 203% у порівнянні з минулим роком до понад 6,5 мільярдів доларів у кварталі.

Розширення

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Сьогоднішня зміна

(-1.19%) $-4.61

Поточна ціна

$383.05

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4.6Т

Діапазон за день

$381.78 - $388.75

Діапазон за 52 тижні

$162.00 - $408.61

Обсяг торгів

749.2К

Середній обсяг

28.6М

Валовий маржін

60.43%

Дивідендна дохідність

0.22%

Інвестор із довгостроковим потенціалом

Збільшення капітальних витрат може вплинути на короткострокові маржі та прибутки, але з часом інвестори повинні очікувати, що компанія продовжить демонструвати зростання доходів і прибутків. Пічаї вказав, що бізнес переживає структурне покращення в економіці навантажень ШІ. З зростанням використання функцій пошуку на основі ШІ, довгострокова віддача має бути значною, якщо це перетвориться на покращення прибутковості.

Основна слабкість Alphabet полягає в тому, що вона отримує 70% доходу від реклами, що може зробити результати вразливими до зниження витрат на рекламу під час рецесій. Це сприяло зниженню акцій на 39% у 2022 році. Однак з часом цифровий рекламний ринок має зростати, забезпечуючи попутний рух — і цей рух уже приніс інвесторам 10-кратну віддачу за останні 10 років.

Alphabet може монетизувати ШІ як у корпоративному секторі (Google Cloud), так і у споживчих сервісах (Search і YouTube), одночасно зростаючи у прибутках. Це робить її однією з найкращих акцій ШІ для купівлі та тримання з метою довгострокового складного зростання.