Cerebras проти Nvidia: яка акція штучного інтелекту є більш розумною для купівлі прямо зараз?

Пил злегка вщухає після вражаючого первинного публічного розміщення (IPO) компанії Cerebras (CBRS 8.97%), під час якого ціна акцій зросла на 68% у перший день торгів. Якщо залишилися будь-які сумніви щодо ентузіазму інвесторів щодо акцій штучного інтелекту (AI), їх точно вже розвіяли.

Технологія великого кристалу Cerebras стверджує, що є змінювачем правил гри у обробці AI, потенційно більш ефективною, ніж Nvidia (NVDA 1.86%). Хоча остаточної думки щодо її довгострокового впливу на конкурентів ще немає, бліц-IPO Cerebras довів, що інвестори мають високі сподівання.

Отже, з новою інфраструктурною компанією у сфері AI, чи слід інвесторам зараз пропустити акції Nvidia заради Cerebras? Ось що потрібно знати.

Джерело зображення: Getty Images.

Обґрунтування для ставок на Nvidia залишається центром всесвіту апаратного забезпечення AI

Перш ніж відмовитися від Nvidia заради нової, блискучої акції, важливо швидко поглянути, чому Nvidia стала найціннішою компанією у світі.

По-перше, вона домінує на ринку графічних процесорів (GPU), завдяки своєму майже всюдисущому присутності у дата-центрах AI. Останні дані показують, що Nvidia займає феноменальні 86% ринку дата-центрів AI за доходами. Її конкуренти можуть лише мріяти про такий рівень домінування.

По-друге, вона все ще інвестує у нові технології, щоб залишатися на вершині. Нещодавно Nvidia випустила свою нову платформу Vera Rubin AI, яка, за її словами, забезпечує у 10 разів вищу пропускну здатність виведення результатів на мегават, ніж її платформа процесорів Blackwell, при цьому вартість токенів у десять разів менша. А генеральний директор Дженсен Хуанг нещодавно заявив, що попит на Vera Rubin і Blackwell призведе до замовлень на трильйон доларів до наступного року.

Nvidia зараз отримує вигоду від інвестицій у високопродуктивні процесори, зроблених кілька років тому. І компанії все ще прагнуть її технологій, як свідчать оцінки Хуанга. З лідерами технологій, включаючи Alphabet, Meta Platforms, Amazon, Microsoft та іншими, які планують витратити сотні мільярдів доларів цього року лише на інвестиції у дата-центри, зростання Nvidia, ймовірно, ще не досягло піку.

Розширити

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішні зміни

(-1.86%) $-4.09

Поточна ціна

$215.42

Основні дані

Ринкова капіталізація

$5.2Т

Діапазон за день

$214.84 - $221.07

52-тижневий діапазон

$132.92 - $236.54

Обсяг торгів

5.8М

Середній обсяг

171.3М

Валовий прибуток

74.15%

Дохідність дивіденду

0.02%

Обґрунтування для ставки на зростаючу зірку Cerebras

Після всього сказаного, у технологіях головне — це руйнування старих порядків. Нові, інноваційні компанії з’являються постійно і намагаються змагатися з домінуючими. Вони не завжди успішні, але коли так — інвестори можуть отримати великі вигоди.

Ніхто не знає, чи стане Cerebras наступною провідною компанією у сфері AI-процесорів, але вона точно намагається. Головний продукт компанії — її Wafer Scale Engine 3 (WSE-3), який фактично є дуже великим напівпровідником, що виступає як один великий чіп, замість сотень менших.

Cerebras стверджує, що більший силіконовий кристал дає їй перевагу над пакетом Nvidia B200 (який містить два процесори), досягаючи у 250 разів більше внутрішньочіпної пам’яті та у 2625 разів більше пропускної здатності пам’яті.

Швидкість і ефективність — це головне у AI зараз, і деякі провідні компанії штучного інтелекту вже купують у Cerebras свої заяви. OpenAI підписала контракт на 20 мільярдів доларів із Cerebras для багаторічної угоди про обчислювальні потужності, забезпечуючи до 750 мегаватів спеціалізованої інфраструктури AI і потенційно отримуючи 11% частки у компанії-виробнику чіпів. Генеральний директор OpenAI Сэм Альтман також був одним із перших інвесторів у Cerebras.

Очевидно, що Cerebras має щось у рукаві з її технологією. Швидший AI і великі зв’язки з провідними компаніями штучного інтелекту не слід ігнорувати.

Розширити

NASDAQ: CBRS

Cerebras Systems

Сьогоднішні зміни

(-8.97%) $-25.29

Поточна ціна

$256.57

Основні дані

Ринкова капіталізація

$56B

Діапазон за день

$250.34 - $284.99

52-тижневий діапазон

$185.00 - $386.34

Обсяг торгів

302.6К

Середній обсяг

12.7М

Валовий прибуток

39.03%

Вердикт: Залишайтеся з Nvidia наразі, але додайте Cerebras до свого списку спостереження

Це може бути не той результат, який ви хотіли, але Nvidia все ще є більш розумним вибором у сфері AI. Чому? У мене є чотири причини.

По-перше, Nvidia має більш ніж у 4 рази вищий річний дохід, ніж Cerebras. У Nvidia було $216 мільярдів продажів за останній завершений рік, тоді як у Cerebras — лише $500 мільйонів. Окрім того, Nvidia отримала близько $117 мільярдів чистого доходу за неперевищену GAAP (скориговану) чисту прибутковість за фінансовий рік, тоді як у Cerebras — чистий збиток у $75 мільйонів у 2025 році.

Коротко кажучи, Nvidia генерує набагато більше доходу, є набагато прибутковішою і залишається лідером на ринку GPU. Cerebras може мати хорошу технологію, але як інвестиція зараз — це дуже ризикована ставка.

Я розумію, чому ви можете захоплюватися Cerebras і ідеєю її витіснення Nvidia у сфері напівпровідників AI. У будь-якому разі, слідкуйте за Cerebras. Але якщо ви купуєте акції AI сьогодні, вибір має бути на боці Nvidia.