Прогноз: Alphabet приєднається до клубу з $5 трильйонами та індексу Dow Jones Industrial Average у червні

Індекс Dow Jones Industrial Average (^DJI +0.58%) відзначить свою 130-ту річницю 26 травня. Але історичний індекс зовсім не виглядає так, як понад століття тому.

Сьогоднішній Dow наповнений компаніями, орієнтованими на технології, з Salesforce, що замінила ExxonMobil у 2020 році, Amazon, що змінила місцями з Walgreens Boots Alliance у 2024 році, і Nvidia, яка зайняла місце Intel у 2024 році.

Додавання технологічних акцій зробило Dow більш репрезентативним для сучасного фондового ринку. Але одним із критичних недоліків Dow є його різке недовагом у комунікаційних акціях, з усього лише 2% ваги у цій галузі порівняно з 11% у S&P 500 (^GSPC +0.37%).

Ось каталізатор, який може прокласти шлях для включення гіганта комунікацій — Alphabet (GOOG 1.07%) (GOOGL 1.19%) — до Dow у червні і чому ця акція має потенціал для зростання і приєднання до Nvidia у клубі з $5 трильйонами.

Джерело зображення: Getty Images.

Dow готовий до Alphabet

На відміну від S&P 500 або Nasdaq-100, які зважуються за ринковою капіталізацією, Dow зберіг свою довгострокову традицію ваги за ціною. Вага за ціною Dow означає, що компоненти з найбільшою вагою не обов’язково є найціннішими компаніями. Насправді, 16 із 30 компонентів Dow мають більшу вагу, ніж Nvidia, хоча вона є найціннішою компанією у світі.

Розділи акцій зазвичай спричиняють перебудову Dow, оскільки вони кардинально змінюють його склад. Розділ акцій Apple у 2020 році став каталізатором для додавання Salesforce, Amgen і Honeywell International (HON +1.84%) та для виключення RTX, ExxonMobil і Pfizer. Аналогічно, розділ акцій Sherwin-Williams у 2021 році, розділ Amazon у 2022 році та Nvidia у 2024 році відкрили шлях до додавання всіх трьох акцій до Dow у 2024 році.

Аналогічно, Alphabet розділила свої акції у 2022 році. Тому, якщо б її додали сьогодні, це не порушило б баланс індексу. І хороша новина для Alphabet — їй не потрібно, щоб один із існуючих компонентів Dow проходив розділ акцій, щоб обґрунтувати її включення.

Розширити

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Зміна сьогодні

(-1.19%) $-4.61

Поточна ціна

$383.05

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4.6Т

Діапазон за день

$381.78 - $388.75

52-тижневий діапазон

$162.00 - $408.61

Обсяг торгів

749.2К

Середній обсяг

28.6М

Валовий прибуток

60.43%

Дивідендна дохідність

0.22%

Спліти Honeywell кидають виклик її ролі у Dow

З моменту додавання до Dow у 2020 році Honeywell значно поступається за показниками S&P 500, Dow і RTX, компанії, яку вона замінила.

Honeywell додали через її глобальну присутність у кількох ключових кінцевих ринках і технологічні інновації у галузі Індустріального Інтернету Речей. Але компанія не змогла скористатися цими захоплюючими трендами. Тому вона розділила свій бізнес з передовими матеріалами у жовтні 2025 року і планує розділити Honeywell Aerospace 29 червня, залишаючи існуючу Honeywell зосередженою на промисловій та автоматизації будівель. Це достатня причина для заміни Honeywell у Dow, але я сумніваюся, що індекс повернеться до промислової акції або оборонного контрактору.

Caterpillar (CAT +1.61%) зросла більш ніж у чотири рази за останні три роки. Вона отримала величезну вигоду від зростання будівництва і попиту на спеціалізовані промислові машини з боку центрів обробки даних із штучним інтелектом (AI), а також від буму у нафтовій і газовій промисловості.

Зараз Caterpillar становить 10.7% Dow, що знімає тиск щодо необхідності замінити Honeywell на іншу промислову акцію. Заміна Alphabet на Honeywell має великий сенс, оскільки Alphabet додасть поєднання експозиції до штучного інтелекту (AI), медіа через володіння YouTube, хмарних обчислень через Google Cloud, квантових обчислень, автономних автомобілів через Alphabet-володілий Waymo та інше.

Alphabet відповідає всім ознакам акції класу "блакитних фішок"

Навіть якщо Alphabet не замінить Honeywell у червні, ця компанія майже напевно буде додана до Dow у найближчі роки через її лідерство у кількох галузях. З ринковою капіталізацією $4.81 трильйона, Alphabet знаходиться у досяжності приєднатися до Nvidia як друга компанія у ексклюзивному клубі з $5 трильйонами. І, незважаючи на більш ніж тричі зростання ціни за останній рік, акції Alphabet залишаються чудовою цінністю для довгострокових інвесторів, які прагнуть закріпити свій портфель на тому, що, без сумніву, є найбільш збалансованою акцією зростання у світі.