Останнім часом багато трейдерів замислюються над причинами збитків, насправді ключова проблема — одне слово — неправильно зрозуміле поняття позитивного очікування (正EV).

Спершу наведу простий приклад: ви граєте в казино у гру з монеткою, де при випаданні орла виграє 2 долари, при випаданні решки програє 1 долар, ймовірність кожного — 50%. Який у вас тоді очікуваний дохід? Обчислюємо: (2×0.5) + (-1×0.5) = 0.5, тобто довгостроково, граючи багато разів, у середньому ви заробляєте 0.5 долара за гру. Це і є позитивне очікування.

Трейдинг працює за такою ж логікою. Ми використовуємо формулу для розуміння:

Очікуваний дохід = (Ймовірність виграшу × середній заробіток) - (Ймовірність програшу × середній збиток)

Багато хто робить помилку саме тут — вони вважають, що достатньо просто мати високий відсоток перемог, але насправді співвідношення прибутку і збитку теж дуже важливе. Наприклад, у вас 60% ймовірності виграшу, але кожного разу ви заробляєте лише 100 доларів, а програєте 500 доларів — тоді ваш очікуваний дохід фактично буде від’ємним, і довгостроково ви точно зазнаєте збитків. Навпаки, навіть якщо ймовірність виграшу лише 40%, але ви можете вигравати по 500 доларів за раз і програвати по 100 — тоді очікуваний дохід буде позитивним.

Ще один поширений підводний камінь — це неправильне уявлення, що «очікуваний дохід — це найімовірніший результат», що неправильно. Наприклад, очікуваний дохід при киданні кубика — 3.5, але ви ніколи не випустите 3.5. Аналогічно, навіть якщо ваша стратегія має позитивне очікування, у короткостроковій перспективі ви можете послідовно програвати через випадковість. Саме тому очікування проявляється лише при великій кількості повторів.

Отже, справжні майстри трейдингу саме в цьому — у пошуку стратегії з позитивним очікуванням і наполегливому її застосуванні багато разів, щоб сила ймовірностей поступово привела вас до прибутку. Це не швидке збагачення, а довгострокове зростання через час і дисципліну, що дозволяє реалізувати складний відсоток. Саме так досягається стійкий успіх у трейдингу.