Torque Asset Management купує 4 мільйони доларів Planet Fitness на тлі 54% зниження акцій у 2026 році

Що сталося

Згідно з його поданням до SEC від 15 травня 2026 року, Torque Asset Management LLC створила нову позицію у Planet Fitness (PLNT +0,72%), придбавши 49 500 акцій. Оцінена вартість транзакції становила 4,35 мільйона доларів на основі середньої незкоригованої ціни закриття за квартал, що закінчився 31 березня 2026 року. Вартість позиції на кінець кварталу, що враховує як покупку, так і зміни цін протягом періоду, становила 3,68 мільйона доларів.

Що ще потрібно знати

Це була нова позиція; частка становила 1,45% активів під управлінням фонду за даними 13F на кінець кварталу.

• П’ять найбільших активів після подання були:
  • Amazon: 48,97 мільйонів доларів (19,3% активів під управлінням)
  • Meta Platforms: 42,76 мільйонів доларів (16,8% активів під управлінням)
  • Okta: 25,10 мільйонів доларів (9,9% активів під управлінням)
  • Procore Technologies: 24,70 мільйонів доларів (9,7% активів під управлінням)
  • Mastercard: 24,56 мільйонів доларів (9,7% активів під управлінням)

Станом на 20 травня 2026 року акції Planet Fitness торгувалися за 50,24 долара, що на 51,6% менше за минулий рік і поступається S&P 500 на 76 відсоткових пунктів.

Огляд компанії

| Показник | Значення | | --- | --- | | Доходи (TTM) | 1,38 мільярда доларів | | Чистий дохід (TTM) | 228,79 мільйонів доларів | | Ціна (на закритті ринку 2026-05-20) | 50,24 долара | | Зміна ціни за рік | (51,64%) |

Знімок компанії

• Planet Fitness пропонує абонементи у спортзали, фітнес-послуги та продаж обладнання, причому основний дохід отримується від франчайзингових зборів, магазинів, що належать компанії, та продажу обладнання франчайзі.
• Компанія працює за гібридною моделлю, поєднуючи франчайзинг і пряме володіння, отримуючи дохід через щомісячні роялті, членські внески та розподіл обладнання.
• Її основними клієнтами є ціннісно орієнтовані особи, які шукають доступні фітнес-рішення, а також франчайзі, що керують закладами Planet Fitness під брендом у США та окремих міжнародних ринках.

Planet Fitness, Inc. є провідним оператором і франчайзером фітнес-центрів, що робить акцент на високій цінності та низькій ціні тренажерних залів. Компанія використовує свою широку мережу франчайзингу та корпоративних закладів для досягнення масштабів і стабільного грошового потоку. Її конкурентна перевага полягає у доступних цінах, національному визнанні бренду та диверсифікації джерел доходу через франчайзинг і продаж обладнання.

Що означає ця транзакція для інвесторів

За останнє десятиліття акції Planet Fitness зросли більш ніж у шість разів, але у 2026 році впали більш ніж на 50%. Хоча акції поступово знижувалися протягом останнього року, цей спад був посилений одноденним падінням на 30% у травні після звіту про прибутки за перший квартал. Однак, хоча звіт про прибутки й не був вражаючим, масштаб зниження акцій PLNT можливо перебільшений на даний момент.

Протягом кварталу компанія стикнулася з деякими самостійно спричиненими помилками, які могли віддалити її основну клієнтську базу — початківців у фітнесі. Ще гірше, компанія скасувала своє трирічне керівництво щодо зростання продажів на 10-15% щороку і відклала підвищення цін на преміум-карту Black Card, після того як підвищення ціни на Basic Card з 10 до 15 доларів могло спричинити сповільнення у першому кварталі.

Тим не менш, Planet Fitness все ще збільшила продажі у тих самих залах на 3,5% у першому кварталі і очікує, що SSS залишатиметься позитивним у 2026 році, тому це ще не повний крах для акцій PLNT — особливо враховуючи, що компанія відкриє ще 180-190 тренажерних залів у 2026 році. Зараз акції торгуються лише за 16 разів FCF і 16 разів за майбутні прибутки, тому Planet Fitness не потрібно демонструвати подвійне зростання вічно, щоб перевершити ринок. Покупка акцій PLNT компанією Torque Asset Management є цікавою можливістю «купити на падінні», і я уважно стежитиму за тим, як розвиватиметься її відновлення зростання протягом 2026 року.