Тринадцять великих гілок технологій високого рівня розділилися, хто для вас є "маяком", а хто — "емоційною бульбашкою"?

Спершу висловіть свою точку зору. Я особисто вважаю, що Google і Nvidia — це "маяки", а Tesla більше схожа на ту компанію, яка несе найбільше емоційного преміуму — і це не в негативному сенсі, а тому, що в цінуванні ринку на неї частка уяви значно перевищує інші компанії.
Спершу поясню, чому я вважаю Google маяком. У 2025 році він виріс на 65,33% за весь рік, і це не можна пояснити спекуляціями на тематиках. У третьому кварталі дохід перевищив 100 мільярдів, пошукова реклама зросла ще на 15%, і це стало можливим після впровадження AI-оглядів і AI-моделей — раніше всі боялися, що AI забере частку рекламного пирога, але Google довів даними, що AI навпаки розширює цей сегмент. Швидкість зростання хмарних сервісів становить 34%, заборгованість у замовленнях — 155 мільярдів, а цільова ціна від Citibank має ще 16% потенціалу зростання. Компанія з річним доходом понад 400 мільярдів і здатна підтримувати таке зростання — це не емоції, а три рушії одночасно: пошукова реклама, короткі відеореклами на YouTube, хмарні послуги. Ось так виглядає маяк: він зростає швидко, але його основа залишається міцною.
Тепер поглянемо на Nvidia. У 2025 фінансовому році бізнес дата-центрів приніс 193,48 мільярдів доларів доходу, зростання на 68%, а валова маржа — 73%. У четвертому кварталі Blackwell приніс компанії 11 мільярдів доходу, і офіційно заявляється, що це найшвидший ріст продуктів у історії компанії. Citibank прогнозує річний дохід у 180 мільярдів у 2025 році. Ця компанія вже не просто продає чіпи, вона...