Останнім часом глибше занурююся у сферу напівпровідників, і чесно кажучи, ландшафт акцій чипів у 2024-2026 роках набагато цікавіший, ніж здається людям.

Отже, ось що стосується цієї галузі — вона рухається циклічно, приблизно 4-5 років. Зараз ми знаходимося у фазі відновлення після досягнення дна приблизно у першому-другому кварталі 2024 року. Індекс напівпровідників Філадельфії фактично підтвердив цей патерн. Якщо ви слідкуєте за цією сферою, знаєте, що останні кілька років були важкими для більшості гравців, але відскок реальний.

Дозвольте мені розбити 10 акцій чипів, які справді мають значення прямо зараз:

NVIDIA (NVDA) очевидно — слон у кімнаті. Вони активно піднімалися на хвилі штучного інтелекту — мова йде про 205% прибутку всього за один рік у їхній піковій точці. Центри обробки даних і автономне водіння — їхній хліб і масло. Ризик? Оцінки завищені, але фундаментальний попит на інфраструктуру AI справжній.

TSMC (TSM) — це основа фабричного виробництва — вони буквально виготовляють чипи для всіх інших. Taiwan Semiconductor — єдина компанія у світі, яка масштабує виробництво передових чипів. Може здатися нудним? Може. Але необхідним? Безумовно.

Broadcom (AVGO) тихо і впевнено домінує у мережевих технологіях і зберіганні даних. За один рік виросли на 110%. Вони продовжують поглинати компанії, щоб розширити свою «рву», що розумно. Підтримка AI також допомагає.

Qualcomm (QCOM) домінує у мобільних процесорах — 53% ринку 5G-чипів. Люди недооцінюють цю компанію, але вона позиціонується для буму підключених пристроїв. IoT, автомобілі, VR/AR — все у їхньому плані.

AMD (AMD) — це борець, що захоплює частку ринку у Intel. Вони уклали партнерства з Microsoft, Sony, Apple. Це серйозно. Геймінг і чипи для дата-центрів — їхня сильна сторона.

ASML (ASML) виробляє машини, що створюють чипи. Зокрема, вони є єдиним постачальником обладнання EUV-літографії. Якщо хочете отримати експозицію до зростання всієї галузі без вибору окремих переможців, це воно. Але це капіталомістко і має нерівномірний дохід.

Applied Materials (AMAT) і Lam Research (LRCX) — схожі компанії — постачальники обладнання для напівпровідників. Обидві отримують вигоду від відновлення попиту на 5G, AI і зберігання даних. AMAT виросла на 78%, LRCX — на 73% у їхній фазі відновлення.

Texas Instruments (TXN) — це нудна дивідендна компанія. Аналогові чипи, промислові застосування, автомобілі. Не дуже привабливо, але стабільно. Вони прибуткові вже давно.

Intel (INTC) — це дика карта. Вони борються з AMD і TSMC, але активно інвестують у виробництво, щоб повернути перевагу. Ризиковано, але якщо їм вдасться — потенціал великий.

Micron Technology (MU) — це пам’ять. DRAM і NAND Flash — необхідні, і вони мають гідну частку ринку. Історія відновлення, як і у інших.

Що насправді рухає акції чипів зараз? Три речі: по-перше, впровадження 5G — до 2024 року очікується 1,48 мільярда підключених пристроїв, зростання на 31,7% у порівнянні з минулим роком. По-друге, AI створює безпрецедентний попит на обчислювальну потужність. По-третє, автомобільна електроніка зростає на 35% щороку, оскільки автомобілі стають електричними і автономними.

Важливі й рівні запасів. Коли запаси обмежені, це сигнал сильного попиту і підвищує ціни. Коли вони надмірні — навпаки.

Реальна стратегія — не випадково обирати окремі акції чипів. А розуміти, на якій стадії циклу ми знаходимося. Ми у фазі відновлення, що історично означає, що наступні 12-24 місяці можуть бути сильними. Компанії з технологічними перевагами — NVIDIA, TSMC, ASML, Broadcom — будуть випереджати.

Ризики? Економічна нестабільність, ставки, технологічна конкуренція і невизначеність попиту у споживчій електроніці. Але структурні підтримки від AI, 5G і автомобільної галузі реальні.

Якщо зараз дивитися на акції чипів, важливо вчасно. Великі ралі вже відбулися на початку 2024-2025 років. Але для довгострокових інвесторів цей сектор ще має потенціал. Просто не гоніться за піком.