Я слідкую за Stride, і тут насправді є цікава історія, яка здається досить недооціненою. Компанія щойно повідомила про зарахування на другий квартал FY2026 у розмірі 248 500, що на 7,8% більше порівняно з минулим роком, але те, що привернуло мою увагу, — це їхнє свідоме уповільнення зростання попри високий попит. Це не те, що ви бачите щодня.

Ось у чому справа — Stride нещодавно зіткнулася з деякими операційними труднощами, і вони обирають стабілізувати ситуацію перш ніж ганятися за кількістю зарахувань. Обсяги заявок все ще близькі до рекордних рівнів навіть за зменшення маркетингових витрат, що свідчить про справжній попит. Але керівництво дотримується дисципліни. Вони дозволяють нормалізуватися моделям відмов у другому семестрі і контролюють прийом студентів. Це стратегія стабільності, і чесно кажучи, вона має сенс після всього, через що вони пройшли.

Структура зарахувань також змінюється. Програми кар’єрного навчання стають сильнішими, тоді як програми загальної освіти стикаються з деякими труднощами, але в цілому компанія досить добре компенсувала втрати протягом кварталу. Ця послідовність важливіша за головний показник зростання.

Що стосується конкуренції, Stride змагається з Coursera та Strategic Education, які обидва активно впроваджують інтеграцію ШІ. Stride робить те саме — використовує ШІ для персоналізації, покращення репетиторських послуг і підвищення ефективності адміністративних процесів. Але де у Stride є перевага — це поєднання академічних програм з репетиторством і підтримкою, що забезпечує більш стабільне зарахування студентів у кар’єрно орієнтованих напрямках.

Ось де стає цікаво з точки зору оцінки. Акції Stride зросли на 28,4% за останні три місяці і торгуються з прогнозним співвідношенням P/E 9,04 — це знижка порівняно з галузевими конкурентами. Оцінки прибутку також зростають, з прогнозами на FY2026 і FY2027 з покращенням на 3,2% і 10,7% відповідно. Акції мають рейтинг Zacks Rank 3 (Утримувати).

Я слідкую за тим, чи зможе Stride реалізувати цю стратегію стабільності без втрати імпульсу. Якщо тенденції заявок залишаться сильними, а моделі відмов — у межах історичних показників, цей обережний підхід може забезпечити їм більш передбачуване зростання у майбутньому. Ризик у тому, що вони занадто довго триматимуть обмеження, але враховуючи поточну ціну і фундаментальні показники, варто стежити за цим активом.