Що таке блокова торгівля і що новачкам потрібно знати перед торгівлею

Необхідність розуміння Block Trade

Якщо ви цікавитеся тайським фондовим ринком і шукаєте більш гнучкі способи отримання прибутку, термін Block Trade може ставати для вас все більш знайомим. Цей продукт стає все популярнішим серед трейдерів у останні роки, оскільки обсяг торгів значно зростає. Якщо ви ще не знаєте, що таке Block Trade, спробуйте глибше зрозуміти цей продукт.

Що таке Block Trade - базове визначення

Block Trade — це послуга, яка з’єднує трейдерів із брокерами і дозволяє вам торгувати Single Stock Future (SSF) з підвищеною ліквідністю, замість того щоб торгувати безпосередньо на ринку TFEX, що може бути складним.

За допомогою цієї механіки брокер виступає у ролі контрагента, використовуючи поточну ціну акцій на торговій платформі як орієнтир. Це дозволяє вам відкривати великі позиції без необхідності турбуватися про недостатній обсяг торгів.

Проблема, яку вирішує Block Trade: деякі Single Stock Future на окремі акції мають дуже низкий обсяг торгів, що ускладнює купівлю-продаж за вигідною ціною. Навіть якщо сама акція має великий обсяг торгів, виникає потреба у Block Trade для вирішення цих проблем.

Переваги та ризики торгівлі Block Trade

Переваги - чому це цікаво

1. Можливість використовувати більший кредитний плечовий коефіцієнт
Ви можете контролювати значні суми грошей, вкладаючи менше власних коштів. Коефіцієнт кредитного плеча може бути від 2 до 20 разів. Наприклад, щоб торгувати акціями PTT за ціною 35 бат, 100 контрактів, вам потрібно внести лише 178,500 бат замість 3,500,000 бат, що дозволяє інвестувати решту грошей у інші активи.

2. Можливість отримувати прибуток як на зростаючому, так і на падаючому ринку
Ви можете відкривати довгі позиції (Long) для отримання прибутку при зростанні цін або короткі позиції (Short) для отримання прибутку при падінні цін. Це збільшує шанси отримати прибуток навіть у періоди ринкової корекції.

3. Нижчі комісійні витрати порівняно з купівлею реальних акцій
Комісія за Block Trade становить 0.10% від вартості контракту, тоді як при купівлі реальних акцій вона становить 0.15% - 0.25%. Ви економите до половини комісійних витрат.

Ризики - що потрібно враховувати

1. Необхідність внесення великої мінімальної суми для інвестицій
Хоча кредитне плече зменшує необхідність у великих грошових внесках, більшість брокерів встановлює мінімальний депозит від 500,000 до 1,000,000 бат для торгівлі Block Trade.

2. Складність та тривалість відкриття рахунку
Потрібно підготувати фінансові документи, такі як виписки, і очікувати 3-7 робочих днів для затвердження рахунку.

3. Вищий рівень ризику порівняно з звичайною торгівлею акціями
Можливе вимагання додаткових гарантій (Margin Call) або примусове закриття позиції (Force Sell). Також існує ризик закінчення терміну контракту або корпоративних дій, які можуть змусити закрити позицію раніше.

4. Додаткові відсоткові витрати
Крім комісійних, потрібно платити відсотки за тримання контракту, що є додатковими витратами і впливають на вашу прибутковість.

Процес початку торгівлі Block Trade

Крок 1: Відкриття деривативного рахунку

Рахунок Block Trade має бути окремим рахунком деривативів, відокремленим від рахунку для торгівлі акціями (Stock). Якщо у вас лише рахунок для акцій, потрібно відкрити додатковий рахунок для деривативів.

Необхідні документи:

• Копія посвідчення особи (з нотаріальним засвідченням)
• Копія банківської книжки (з нотаріальним засвідченням)
• Фінансовий звіт (Financial Statement) за останні 3-6 місяців з балансом від 200,000 до 500,000 бат

Термін затвердження: 3-7 робочих днів

Крок 2: Зв’язок із співробітником і подача наказу

На відміну від торгівлі акціями, Block Trade потрібно подавати через брокерського співробітника, а не через онлайн-платформу.

Обмеження щодо подачі наказів:

• Потрібно подавати наказ до 16:00 кожного торгового дня
• Не можна використовувати ціни ATO (відкриття) або ATC (закриття), оскільки це може викривити ціну
• Мінімальний обсяг відкриття контракту: наприклад, PTT — щонайменше 100 контрактів, ADVANC — щонайменше 20 контрактів

Крок 3: Обчислення гарантійного внеску та підтримка позиції

Приклад розрахунку:

• Відкриття Block Trade PTT 100 контрактів за ціною 35 бат
• Вартість контракту = 100 × 35 × 1,000 = 3,500,000 бат
• Початковий гарантійний внесок (IM) = 178,500 бат (з коефіцієнтом 5.1%)

Підтримка гарантійного внеску:

• Якщо гарантійний внесок зменшується нижче Maintenance Margin (MM) = 70% від IM, тобто 124,950 бат, потрібно поповнити до 178,500 бат
• Якщо зменшується нижче Force Margin (FM) = 30% від IM, позицію примусово закриють

Крок 4: Обчислення прибутку або збитку

Приклад:

• Відкриття покупки PTT 100 контрактів за ціною 35 бат (з вартістю 3,500,000 бат)
• Закриття за ціною 37 бат (з вартістю 3,700,000 бат)
• Прибуток = 200,000 бат (з рівнем доходності 112% від внесеного гарантійного внеску 178,500 бат)

Порівняно з прямою купівлею акцій PTT (за 3,500,000 бат), ви отримаєте прибуток лише 5.7%.

Block Trade у порівнянні з іншими продуктами

Block Trade vs. Прямий купівля акцій

| Характеристика | Block Trade | Прямий купівля акцій | |--------|------------|------------| | Комісія | 0.10% | 0.15%-0.25% | | Кредитне плече | 2-20 разів | Немає | | Дивіденди | 90-100% | 100% | | Право на участь у зборах | Немає | Є | | Ризик | Високий | Низький |

Block Trade vs. Single Stock Future (SSF)

Спільне:

• Обидва базуються на великих тайських акціях
• Обидва використовують систему гарантій і кредитного плеча

Відмінності:

• Подача наказів: Block Trade — через співробітника, SSF — онлайн
• Відсотки: Block Trade має відсотки, SSF — ні
• Дивіденди: Block Trade отримує дивіденди, SSF — ні
• Контрагент: Контрагент Block Trade — брокер, SSF — брокер і трейдер

Block Trade vs. CFD

CFD пропонує більшу гнучкість:

• Кредитне плече: до 1:200, тоді як Block Trade — 2-20 разів
• Мінімальний обсяг торгів: CFD — від 0.01 лота, що дуже мало, тоді як Block Trade — більший мінімум
• Асортимент активів: CFD — різноманітні (акції, індекси, валюта), Block Trade — лише великі тайські акції
• Відкриття рахунку: CFD — швидше, мінімум 3 хвилини, Block Trade — 3-7 днів

Витрати на торгівлю Block Trade

( Вартість відкриття та закриття контракту

Формула: [ ) Ціна акції × кількість контрактів × розмір контракту × 0.10% ### + комісія ринку ] × 1.07

Приклад: Відкриття Block Trade 100 контрактів за ціною 35 бат:

• = [ ( 35 × 100 × 1,000 × 0.10% ) + 51 ] × 1.07
• = [ 3,500 + 51 ] × 1.07
• = 3,799.57 бат

( Вартість утримання контракту (відсотки)

Формула: ) Ціна акції × кількість контрактів × розмір контракту ### × кількість днів утримання ÷ 365 ( × відсоткова ставка

Відсотки нараховуються за період тримання контракту, мінімальні періоди — 1 або 3 дні, залежно від політики брокера.

Часті запитання

Чим відрізняється TFEX від Block Trade?

TFEX )Thailand Futures Exchange( — це ринок, що об’єднує всі деривативи, включаючи індексні ф’ючерси )SET50(, Single Stock Future та опціони, тоді як Block Trade — це сервіс, що працює лише з Single Stock Future, де контрагентом є брокер, що робить торгівлю швидшою і простішою.

Чи справді Block Trade дає дивіденди?

Так, якщо ви тримаєте довгу позицію перед датою виплати дивідендів, ви отримаєте 90-100% від дивідендів, виплачених компанією, оскільки брокер купує відповідну кількість акцій для гарантії.

Мінімальна кількість контрактів для Block Trade?

Залежить від умов кожного брокера — від 20 до 1,000 контрактів. Деякі акції дозволяють менший мінімум, інші — більший. Перевіряйте у вашого брокера для точності.

Висновок

Block Trade — це продукт, який підходить для трейдерів, що хочуть використовувати кредитне плече для легшої торгівлі великими тайськими акціями. Він має високу ліквідність і нижчі комісії порівняно з прямою купівлею акцій. Однак ризики також вищі, тому важливо розуміти механізм роботи, витрати та правильний спосіб підтримки гарантій перед початком торгівлі.